Структура финансовых ресурсов и основы управления привлеченными ресурсами

Финансовая информация » Привлеченные финансовые ресурсы организаций » Структура финансовых ресурсов и основы управления привлеченными ресурсами

Страница 2

При анализе пассива баланса ЗАО «Торговый дом «Алекор» обращает на себя внимание тот факт, что на начало 2010 года практически на 1/3 (на 30,4%) капитал предприятия был сформирован за счет собственных средств, в то время как на 01.01.2009 их доля немногим превышала 1/4.

Доля краткосрочных обязательств составляла, соответственно, 69,6% и 71,68%.

На конец 2010 года ситуация несколько изменилась, и удельный вес собственных источников составил 28,73%. Доля краткосрочных обязательств увеличилась до 71,27%.

Обращает на себя внимание и то, что привлеченные средства были представлены на протяжении всего 2010 года лишь краткосрочными, а долгосрочные привлекались в 2009 году. Их удельный вес в формировании средств предприятия составлял на 01.01.2009 года 1,67%.

Для наглядности представим структуру пассивов баланса ЗАО «Торговый дом «Алекор» в виде диаграммы (рисунок 4).

Рисунок 4 - Структура пассивов баланса ЗАО «Торговый дом «Алекор», млн. руб.

Таким образом, анализ данных таблицы 1 и рисунка 4 свидетельствует о снижении степени финансовой независимости ЗАО «Торговый дом «Алекор», поскольку сумма капитала и резервов (собственных источников) по итогам 2010 года увеличилась лишь на 174 млн. рублей, в то время как сумма краткосрочных обязательств - на 715 млн. руб.

Тем не менее, данный факт нельзя однозначно признать отрицательным, поскольку, как упоминалось ранее, привлечение финансовых ресурсов из внешних источников может свидетельствовать о повышении деловой активности предприятия, а эффективное использование привлеченных и заемных средств может, наоборот, повысить эффективность деятельности предприятия в целом.

Для оценки эффективности привлечения финансовых ресурсов и степени риска данных операций необходимо рассчитать ряд коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость и финансовую независимость предприятия (таблица 2).

Таблица 2 - Анализ финансовой устойчивости ЗАО «Торговый дом «Алекор»

Показатель

Значение

01.01.2009

01.01.2010

01.01.2011

Коэффициент автономии, финансовой независимости (доля собственного капитала в общей сумме средств) (норматив >0.6): (стр.590+стр.490)/стр.700

0,28

0,30

0,29

Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами: (стр.590+стр.690)/стр.300

0,74

0,70

0,71

Коэффициент долгосрочной финансовой независимости: (стр.490+стр.590)/стр.700

0,28

0,30

0,29

Коэффициент соотношения кредиторской и дебиторской задолженности (норматив <1): стр620/(стр.230+стр.240)

7,98

6,15

8,78

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (норматив 0,05-0,3): (стр.490+стр.690-стр.190)/стр.290

0,98

1,00

1,00

Коэффициент обеспеченности внеоборотных активов собственным капиталом: стр.190/(стр.490+стр.690)

0,22

0,22

0,21

Доля собственных оборотных средств в формировании текущих запасов и затрат товарно-материальных ценностей (норматив 50-60%): (стр.490+стр.690-стр.190)*100/стр.210

126,30

127,55

127,81

Данные таблицы 2 свидетельствуют о снижении финансовой устойчивости предприятия в анализируемом периоде.

Так, коэффициент финансовой независимости по состоянию на 01.01.2010 несколько увеличился по сравнению с аналогичной датой предыдущего года, а за 2010 год его значение снова снизилось. При этом на протяжении всего периода значение данного показателя находилось значительно ниже нормативного.

Аналогичная динамика наблюдалась и в изменении коэффициента долгосрочной финансовой независимости, значение которого за 2009 год увеличилось по сравнению с началом года, а затем в 2010 году снова снизилось.

Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами на 01.01.2011 года несколько превысил уровень предыдущего года, однако по сравнению со значением по состоянию на 01.01.2009 все же снизился, в результате чего финансовые обязательства предприятия обеспечены активами на 71%. Следует отметить, что данное значение, тем не менее, можно считать допустимым.

Страницы: 1 2 3 4

Другое по теме:

Приоритетные направления совершенствования механизма бюджетного регулирования расходов бюджета РФ
Снижение под воздействием мирового финансового кризиса доходов федерального бюджета и необходимость соблюдения объективно обусловленных ограничений размера дефицита бюджета, а также обеспечение сбалансированности пенсионной системы в условиях ее реформирования определяют потребность пересмотра объе ...

Принцип расчета страховой и накопительной частей трудовой пенсии
Новая пенсионная система предусматривает три части трудовой пенсии по старости и инвалидности: базовую, страховую, основанную на условно-накопительном принципе, и накопительную. Введение накопительных принципов существенно усложнило моделирование пенсионной системы Российской Федерации, поскольку п ...

Направления использования финансовых ресурсов и денежных средств на предприятии
Рациональность использования ресурсов сказывается на результатах деятельности предприятия. Устойчивость финансового положения предприятия в значительной степени зависит от правильности вложения финансовых ресурсов в активы. В процессе функционирования предприятия величина активов и их структура пос ...

Навигация

Copyright © 2019 - All Rights Reserved - www.forteg.ru