Структура финансовых ресурсов и основы управления привлеченными ресурсами

Финансовая информация » Привлеченные финансовые ресурсы организаций » Структура финансовых ресурсов и основы управления привлеченными ресурсами

Страница 3

На недопустимом уровне находилось на протяжении всего анализируемого периода соотношение кредиторской и дебиторской задолженности: при нормативном значении данного соотношения менее 1 оно по состоянию на 01.01.2011 года составило 8,78, увеличившись по сравнению с предыдущим отчетным периодом.

Что касается коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами, то его значение на протяжении всего анализируемого периода находилось на уровне, значительно превышающем нормативный. При этом обеспеченность собственными оборотными средствами находилась на уровне 100%.

Что касается коэффициента обеспеченности внеоборотных активов собственным капиталом и показателя доли собственных оборотных средств в формировании текущих запасов и затрат, то по их показателям можно сказать, что предприятие в отчетном периоде практически не прибегало к внешним источникам финансирования.

Иными словами, анализ финансовой устойчивости ЗАО «Торговый дом «Алекор» показал, что в данном аспекте финансовое состояние анализируемого предприятия ухудшилось.

Анализ изменения показателей финансовой устойчивости ЗАО «Торговый дом «Алекор» отразим на рисунке 5.

Рисунок 5 - Динамика показателей финансовой устойчивости ЗАО «Торговый дом «Алекор» в 2009-2010 гг.

финансовый ресурс предприятие баланс

Анализируя рисунок 5, можно сделать вывод, что два из четырех основных показателей финансовой устойчивости ЗАО «Торговый дом «Алекор» в анализируемом периоде снизились, и лишь коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами незначительно возрос. Однако анализируемые показатели оставались относительно стабильными на протяжении нескольких лет, что может говорить о некоторой финансовой устойчивости ЗАО «Торговый дом «Алекор». Финансовая деятельность предприятия характеризуется размещением и использованием хозяйственных средств и источников их формирования - собственного и привлеченного капитала. Политика привлечения средств представляет собой часть общей финансовой стратегии, заключающейся в обеспечении наиболее эффективных форм и условий привлечения капитала из различных источников в соответствии с потребностями развития предприятия.

Процесс формирования политики привлечения предприятием финансовых средств включает следующие основные этапы [5, c.274]:

– анализ привлечения и использования средств в предшествующем периоде. Целью такого анализа является выявление объема, состава и форм привлечения заемных средств предприятием, а также оценка эффективности их использования;

– определение целей привлечения финансовых ресурсов в предстоящем периоде. Эти средства привлекаются предприятием на строго целевой основе, что является одним из условий последующего эффективного их использования;

– определение предельного объема привлечения финансовых ресурсов. Максимальный объем этого привлечения диктуется двумя основными условиями:

а) предельным эффектом финансового левериджа;

б) обеспечением достаточной финансовой устойчивости предприятия.

С учетом этих требований предприятие устанавливает лимит использования привлеченных средств в своей хозяйственной деятельности;

– оценка стоимости привлечения финансовых ресурсов из различных источников. Такая оценка проводится в разрезе различных форм заемного капитала, привлекаемого предприятием из внешних и внутренних источников. Результаты такой оценки служат основой разработки управленческих решений относительно выбора альтернативных источников привлечения средств, обеспечивающих удовлетворение потребностей предприятия в заемном капитале;

– определение соотношения объема финансовых ресурсов, привлекаемых на кратко- и долгосрочной основе. Расчет потребности в объемах кратко- и долгосрочных заемных средств основывается на целях их использования в предстоящем периоде. На долгосрочный период (свыше 1 года) финансовые ресурсы привлекаются, как правило, для расширения объема собственных основных средств и формирования недостающего объема инвестиционных ресурсов (хотя при консервативном подходе к финансированию активов заемные средства на долгосрочной основе привлекаются и для обеспечения формирования оборотного капитала). На краткосрочный период средства привлекаются для всех остальных целей их использования.

Расчет необходимого размера привлеченных финансовых ресурсов в рамках каждого периода осуществляется в разрезе отдельных целевых направлений их предстоящего использования. Целью этих расчетов является установление сроков использования привлекаемых финансовых ресурсов для оптимизации соотношения долго- и краткосрочных их видов. В процессе этих расчетов определяются полный и средний срок использования привлеченных средств;

– определение форм привлечения финансовых ресурсов. Эти формы дифференцируются в разрезе финансового кредита; товарного (коммерческого) кредита; прочих форм. Выбор форм привлечения финансовых ресурсов предприятие осуществляет исходя из целей и специфики своей хозяйственной деятельности;

Страницы: 1 2 3 4

Другое по теме:

Основные направления совершенствования налоговой системы в среднесрочной перспективе
Введение института консолидированной налоговой отчетности при исчислении налога на прибыль организаций. Особенностью российской налоговой системы является необходимость ее функционирования в условиях федеративного государства и многоуровневой бюджетной системы. В этой связи перенос налогоплательщик ...

Налоговая система Испании
Налоговая система Испании - одна из самых молодых в Европе. В течение последних десятилетий Испания по своему эко­номическому развитию существенно приблизилась к среднеразвитым европейским странам. Этому способствовала не только стабильность политической ситуации, но и благоприятный для инвестиций ...

Разработка схем минимизации налогов
Учетная политика — один из главных инструментов налогового планирования. Законодательство дает налогоплательщику возможность самостоятельно выбрать способ учета той или иной операции. На правильности оценки и применения альтернативных элементов учета и налогообложения и основана разработка схем мин ...

Навигация

Copyright © 2021 - All Rights Reserved - www.forteg.ru