Методические основы анализа состояния и эффективности использования оборотных активов предприятия

Финансовая информация » Анализ состояния оборотных активов и эффективность их использования на предприятии » Методические основы анализа состояния и эффективности использования оборотных активов предприятия

Страница 4

Показатель оборачиваемости свидетельствует о степени возврата задолженности, ее ликвидности. Рассчитывается оборачиваемость средств в дебиторской задолженности по формуле:

К=П: З, (17)

где К - коэффициент оборачиваемости (количество оборотов средств в

дебиторской задолженности);

П - объем отгруженной продукции по отпускным ценам;

З - средняя дебиторская задолженность.

Оборачиваемость средств в дебиторской задолженности может быть представлена в днях (Одн), т.е. отражать длительность одного оборота.

Одн= (ЗД): П, (18)

где Д - число дней в периоде.

В результате анализа фактической оборачиваемости средств в дебиторской задолженности предприятие имеет возможность сравнивать полученные данные за определенный период времени с аналогичными показателями других хозяйствующих субъектов, а также с договорными условиями и оценить возможность своевременности платежей и состояния всей дебиторской задолженности.

Система эффективного управления денежными средствами подразумевает выделение четырех крупных процедур, требующих определенного внимания финансового менеджера: расчет финансового цикла; анализ движения денежных средств; прогнозирование денежных средств; прогнозирование денежных потоков; определение оптимального уровня денежных средств [28,C.298].

Расчет финансового цикла. Одним из главных элементов финансовой деятельности является способность предприятия своевременно рассчитываться по своим обязательствам, то для оценки ее эффективности пригоден показатель продолжительности финансового цикла (Doc), численно равный длине временного интервала (в среднем) между оттоком денежных средств в связи с осуществлением текущей производственной деятельности и их притоком как результатом производственно-хозяйственной деятельности:

Doc=Invd+ARd - APd, (19)

где Invd - оборачиваемость средств, "омертвленных" в производственных запасах (в днях);

ARd - оборачиваемость средств, "омертвленных" в дебиторской задолженности (в днях);

APd - оборачиваемость кредиторской задолженности (в днях).

Анализ движения денежных средств. Смысловая нагрузка этого блока определяется прежде всего тем обстоятельством, что с позиции контроля и оценки эффективности функционирования предприятия необходимо иметь представление о том, какие виды деятельности генерируют основной объем денежных поступлений и оттоков. Анализ движения денежных средств позволяет определить сальдо денежного потока в результате текущей, инвестиционной и финансовой деятельности. Наиболее распространен в анализе так называемый прямой метод, предполагающий идентификацию всех операций, затрагивающих дебет денежных счетов (приток денежных средств) и кредит денежных счетов (отток денежных средств).

Прогнозирование денежных потоков. Смысловая нагрузка этого блока определяется тем обстоятельством, что многие решения финансового характера, например инвестиции и выплата дивидендов, нередко предполагают единовременные оттоки крупных объемов денежных средств, которые должны быть своевременно накоплены. Прогнозирование денежных потоков является непременным атрибутом бизнес-планирования и вообще взаимоотношений с потенциальным и стратегическим инвестором.

Стандартная последовательность процедур методики прогнозирования денежных потоков в определенном периоде выглядит следующим образом: прогнозирование денежных поступлений; прогнозирование оттоков денежных средств; расчет чистого денежного потока; определение совокупной потребности в долгосрочном (краткосрочном) финансировании.

Определение оптимального уровня денежных средств. Смысловая нагрузка последнего блока определяется необходимостью нахождения компромисса между, с одной стороны, желанием обезопасить себя от ситуаций хронической нехватки денежных средств и, с другой стороны, желанием вложить свободные денежные средства в какое-то дело с целью получения дополнительного дохода [28,C.299].

Определение минимально необходимой потребности в денежных активах (ДАmin) для осуществления текущей хозяйственной деятельности направлено на установление нижнего предела остатка необходимых денежных средств [40,C.251].

Она может быть определена по формуле:

ДАmin = ПРда: Ода, (20)

где ПРда - планируемый объем платежного оборота по текущим хозяйственным операциям в предстоящем периоде;

Ода - оборачиваемость денежных активов в отчетном периоде.

В западной практике финансового менеджмента применяется модель Баумоля и модель Миллера-Орра управления денежным потоком, разработанные соответственно в 1952г. и 1966г [29,C.102].

В соответствии с моделью Баумоля определяется:

минимальный остаток денежных активов (принимается нулевым);

оптимальный (максимальный) остаток денежных активов по формуле:

ДАmax= (2PkOда): СПкфв, (21)

Страницы: 1 2 3 4 5

Другое по теме:

Сущность единого налога на вмененный доход
Специальный налоговый режим, предусматривающий уплату единого налога на вмененный доход для отдельных видов деятельности (далее – ЕНВД), регулируется главой 26.3 НК РФ. В соответствии с пунктом 1 статьи 346.26 данной главы ЕНВД вводится в действие и становится обязательным к уплате на соответствующ ...

Финансовый план
Цель финансового плана – определить эффективность предлагаемого проекта. Эффективность проекта характеризуется целой системой показателей. Отражающих соотношение затрат и результатов применительно к интересам его участников. В данном разделе буду рассмотрены следующие показатели эффективности: 1) Ф ...

Понятие кредита и необходимость его появления
Кредит относится к числу важнейших категорий экономической науки, он активно изучается практически всеми ее разделами. Такой интерес к кредиту и кредитным отношениям продиктован уникальной ролью, которую играет это экономическое явление не только в хозяйственном обороте, национальной и международно ...

Навигация

Copyright © 2020 - All Rights Reserved - www.forteg.ru