Общий бюджет капиталовложений в развитие организации (предприятия) складывается из реальных и портфельных инвестиций.
Реальные инвестиции – это вложения свободного капитала в физические активы (здания, сооружения, оборудование и т.д.).
К реальным инвестициям можно отнести и вложения капитала в нематериальные активы, поскольку они являются составной частью основного капитала организаций.
К нематериальным активам относятся:
имущественные права, вытекающие из авторского права;
лицензии;
патенты;
право на использование торговых знаков;
ноу-хау (совокупность технологических, технических и иных знаний, оформленных в виде технической документации, а также совокупность навыков и опыта, необходимых для успешной рыночной деятельности, но не запатентованных в установленном порядке);
программные продукты для ПЭВМ;
право пользования чужим земельным участком, в том числе государственным (сервитут), а также недрами и другими природными ресурсами;
иные имущественные права, в том числе организационно-правовые документы о создании организации (предприятия).
Портфельные (финансовые) инвестиции – это вложения свободного капитала в ценные бумаги других экономических субъектов.
Понятие "реальные инвестиции" применяется в экономическом анализе, используется в системе национальных счетов ООН.
Эти инвестиции выступают в форме инвестиционного товара. Они используются в процессе воспроизводства основных средств (фондов) в форме финансирования затрат на строительно-монтажные работы, на приобретение оборудования, инструментов, инвентаря, а также на проектно-изыскательские работы и экспертизу проектов. Сюда же относятся затраты, связанные с получением исходных и разрешительных документов, на отвод земельных участков под расширяемые здания и сооружения или под строительство новых, а также дополнительных объектов, если речь идёт о расширенном воспроизводстве.
Финансовые (портфельные) инвестиции позволяют инвестору получать прибыль от вложений в чужие ценные бумаги для её дальнейшего реинвестирования в собственный бизнес, в том числе в объекты реального сектора экономики, влияя тем самым на развитие этого сектора.
При формировании общего бюджета капиталовложений в развитие организации инвестиции различают по форме собственности:
частные,
государственные (за счёт федерального и регионального бюджетов, внебюджетных фондов и госкредитов),
иностранные (в том числе государственные),
совместные (вложения субъектов разных государств).
Инвестиции, включаемые в общий бюджет капиталовложений, могут быть прямыми (в конкретные объекты развития) и непрямыми (в ценные бумаги финансовых посредников, которые уже сами определяют, в какие объекты вложить данный капитал).
При любом "раскладе" капиталовложений инвестиции в основные средства (фонды) являются наиболее важными и ответственными, потому что от них зависит воспроизводство и расширенное воспроизводство материально-технической базы организации (предприятия).
Источниками финансирования инвестиций этого вида могут быть:
а) собственный капитал – уставный и накопленный за счёт прибыли, в том числе добавочный и резервный капиталы;
б) привлечённый капитал – акционерный, иностранный, совместный и др.;
в) заёмный капитал в форме долгосрочных кредитов и займов, в том числе по ипотеке;
г) целевые бюджетные и внебюджетные средства, направляемые на выполнение конкретных госзаказов или целевых программ;
д) средства сберегательных или страховых фондов, если они предоставляются на долгосрочной основе;
е) лизинг основных средств (чаще всего оборудования и технологий);
ж) амортизационные отчисления, входящие в себестоимость выпускаемой продукции и оказываемых услуг.
При формировании общего бюджета капвложений следует учитывать, что для финансирования инвестиционных потребностей необходимо рассчитать так называемый "коэффициент самофинансирования". Его формула:
Ксф = (ЧПрп + АО) / (ДСпн + ДСср + ДСп), где:
Ксф – коэффициент самофинансирования (самоинвестирования);
АО – сумма амортизационных отчислений по основным средствам и нематериальным активам;
ЧПрп - чистая прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия;
ДСпн - денежные средства, необходимые на производственные нужды (капвложения в поддержание производства);
ДСср – денежные средства, необходимые для социального развития коллектива;
ДСп - денежные средства, предусматриваемые на потребление.
Другое по теме:
Общие положения о конкурсном производстве
Конкурсное производство является конечной стадией в процедуре банкротства кредитной организации. В результате конкурсного производства прекращается существование кредитной организации как юридического лица. Данная процедура применяется к кредитной организации, признанной банкротом, в целях соразмер ...
Внешний долг РФ
Внешний долг – это задолженность правительства государства в пользу иностранных кредиторов. Государственный внешний долг в России — это задолженность РФ и ее субъектов физическим лицами, коммерческими и международными организациями, иностранным государствами, которая выражается в иностранной валюте ...
Формы кредита
Формы кредита тесно связаны с его структурой и в определенной степени с сущностью кредитных отношений. Элементами структуры кредита являются кредитор, заемщик и ссуженная стоимость, поэтому формы кредита можно рассматривать в зависимости от характера: – кредитора и заемщика; – ссуженной стоимости; ...