Характеристика основных направлений ФМ в сфере оборотных активов

Финансовая информация » Финансовый менеджмент » Характеристика основных направлений ФМ в сфере оборотных активов

Страница 1

Как известно, активы предприятий и организаций делятся на внеоборотные и оборотные, а пассивы – на собственные, привлечённые и заёмные.

Оборотные активы оборачиваются в процессе поступления, участия в производстве и реализации, а также в частичном возврате при ликвидации актива как целого объекта.

Управление оборотными активами в сфере финансов имеет две цели:

1) ускорение оборачиваемости оборотных средств в стоимостном выражении;

2) выбор и реализация приемлемой для данной организации политики комплексного оперативного управления текущими активами и текущими пассивами.

В целом это и есть основа формирования финансовой политики организации в сфере управления оборотным капиталом.

Разница между текущими активами и текущими пассивами может составить избыток или недостаток оборотных средств у организации. Поэтому выбранные варианты управления текущими активами и текущими пассивами взаимосвязаны. Например:

запасы сырья и готовой продукции воплощают в себе вложенные в них денежные средства, и пока они снова не превратятся в деньги на расчётном счёте после переработки сырья и реализации продукции, это основной капитал, иммобилизованный в оборотные средства;

неоплаченная покупателями отгруженная им продукция (дебиторская задолженность) – это тоже оборотные средства, заимствованные из основного капитала;

с другой стороны, неоплата данной организацией полученных ресурсов (до наступления установленных сроков оплаты) – это законный источник финансирования оборотного капитала (оборотные средства).

Чистый оборотный капитал – это авансированные оборотные средства (ОбС) минус краткосрочные обязательства (КрОб).

Ликвидность баланса предприятия (организации), то есть её способность погасить имеющуюся задолженность, определяется как ОбС / КрОб.

Наиболее ликвидными являются денежные средства на счетах в банке, а также легко реализуемые ценные бумаги. Меньшую ликвидность имеет дебиторская задолженность, поскольку она зависит не только от данного предприятия. Наименее ликвидны в структуре оборотных средств запасы и нереализованная продукция.

Есть понятие "коэффициент срочной ликвидности", или "коэффициент критической оценки" баланса. Он исчисляется по формуле (ОбС – Запасы) / КрОб. То есть стоимость запасов исключается из стоимости оборотных средств как наименее ликвидный компонент ОбС. Поэтому, управляя оборотными средствами, движению всех видов запасов в производстве и реализации продукции следует уделять самое пристальное внимание.

Краткосрочные обязательства делятся на:

1) те, которые используются при формировании оборотных средств;

2) те, которые:

а) являются частью долгосрочного долга с наступившим сроком платежа;

б) являются источником финансирования строительной программы развития материально-технической базы фирмы (то есть инвестициями);

в) являются средством краткосрочного финансирования основных фондов.

Управление оборотным капиталом включает в себя управление и оборотными средствами, и краткосрочными обязательствами в рамках стратегической финансовой линии фирмы. Это выбор основных стратегических решений по установлению уровней, требуемых для каждой категории оборотных средств, а также способов их финансирования. Очень часто оборотные средства формируются из ссуд (кредитов и займов) под собственный основной капитал.

Цикл обращения оборотных средств делится на следующие периоды:

1) период обращения запасов сырья и материалов в днях определяется по формуле:

Время обращения в течение года = 360 дней / Коэффициент оборачиваемости ОбС

(Коборач = Выручка от реализации / Объём запасов, руб);

2) период обращения дебиторской задолженности – это средний период времени, необходимый для превращения дебиторской задолженности в наличные денежные средства (называется "средний период инкассации"); определяется по формуле:

Страницы: 1 2

Другое по теме:

Пути решения внешнего долга РФ и перспективы долговой полики на 2012-2014 гг
По проектам Министерства финансов РФ, подавляющую часть нефтегазовых доходов бюджета планируется направлять на финансирование расходов и лишь незначительную часть - на пополнение Резервного фонда: в 2012 г.- 3,3%, в 2013 г.- 1,0%, в 2014 г.- 0%. Пополнение Фонда национального благосостояния (ФНБ) в ...

Порядок перехода на упрощенную систему налогообложения
Переход налогоплательщиков на УСН осуществляется в заявительном порядке. В период с 1 октября по 30 ноября года, предшествующего году, с которого индивидуальные предприниматели изъявили желание применять УСН, они подают в по месту жительства заявление о переходе на упрощенную систему налогообложени ...

Амортизация и ее роль в обновлении основных фондов. Способы начисления амортизации
Амортизация – процесс перенесения по частям стоимости ОПФ по мере их износа на себестоимость продукции (в торговле – на издержки обращения). Амортизационные отчисления – денежные средства, накапливаемые организацией за срок службы ОПФ для их последующего полного восстановления. Это – основной собст ...

Навигация

Copyright © 2019 - All Rights Reserved - www.forteg.ru