Характеристика основных направлений ФМ в сфере оборотных активов

Финансовая информация » Финансовый менеджмент » Характеристика основных направлений ФМ в сфере оборотных активов

Страница 2

Время обращения в течение года = Объём дебит. задолж. / (Выручка от реализации / 360 дней);

3) период отсрочки кредиторской задолженности – это средний период времени между покупкой сырья и оплатой его или между начислением и выплатой зарплаты;

4) итогом является период обращения оборотных средств как сумма периодов обращения и запасов, и оплаты труда, и денег от дебиторов.

Таким образом, общая цепочка движения оборотных средств это п.1+п.2-п.3=п.4.

Например, при величинах п.1=50 дней, п.2=40 дней и п.3=30 дней получается, что общая средняя потребность предприятия в текущих оборотных средствах равна суточному расходу оборотных средств, умноженному на 60 дней (50+40-30).

Общий период обращения оборотных средств (показатель пункта 4) при проведении ФМ можно сократить следующими способами:

а) путём сокращения периода обращения запасов, то есть путём ускорения производства и продажи товаров;

б) путём гибкой политики цен и кредитования покупателей, в том числе с использованием системы скидок с цены;

в) путём обоснованного (рационального) удлинения периодов отсрочки оплаты собственной кредиторской задолженности.

Разумеется, эти приёмы управления не должны увеличивать затраты или снижать объём производства продукции.

В целом существует три варианта политики управления оборотным капиталом исходя из соотношения собственных и заёмных источников оборотных средств.

В первом варианте волнообразное колебание функционирующей массы оборотных средств (в чередовании притоков-доходов и оттоков-расходов) финансируется в пределах, установленных стратегией предприятия в части оборотного капитала, с использованием краткосрочных кредитов, но без использования собственного основного капитала.

Такая политика носит название умеренной. Здесь имеет место средняя степень вероятности потерь, связанных с финансовыми рисками.

Во втором варианте финансирование оборотных средств производится не только за счёт выручки от реализации и краткосрочных заимствований, но частично используется и собственный основной капитал.

Такая политика получила название агрессивной. Здесь высока степень финансового риска.

В третьем варианте волнообразное колебание текущих доходов и расходов финансируется только за счёт оборота имеющихся в достаточном количестве легко реализуемых ценных бумаг, которые при временном избытке оборотных средств продаются на бирже, а при недостатке оборотных средств приобретаются там же.

Такая политика называется консервативной. При её реализации для финансирования оборотных средств не задействуется собственный основной капитал, а заёмный капитал привлекается только в форме долгосрочных кредитов, средства которых, по общему правилу, приравниваются к собственному капиталу.

Все три варианта политики управления оборотными средствами можно изобразить графически.

Страницы: 1 2 

Другое по теме:

Порядок отражения операций на лицевых счетах получателей средств, иных получателей средств
Поступившие на основании расходных расписаний в адрес получателя средств лимиты бюджетных обязательств и объемы финансирования подлежат отражению на лицевом счете получателя средств (лицевом счете иного получателя средств). Органы Федерального казначейства не позднее следующего операционного дня по ...

Управление дебиторской задолженностью
Дебиторская задолженность – это сумма долгов, причитающихся предприятию от юридических и физических лиц при финансовых отношениях с ними. Она является составной частью оборотных средств предприятия. Современный этап экономического развития страны характеризуется значительным замедлением платежного ...

Сущность налогового контроля, цели и задачи его осуществления
Налоговым контролем признается система мер по контролю за исполнением налогового законодательства, осуществляемая должностными лицами налоговых органов в пределах их полномочий посредством учета плательщиков (иных обязанных лиц), налоговых проверок, опроса плательщиков и других лиц, проверки данных ...

Навигация

Copyright © 2019 - All Rights Reserved - www.forteg.ru