Отличительные особенности и методы финансового менеджмента в сфере малого бизнеса

Существуют разные методики диагностики вероятности банкротства предприятия (системы).

Утверждённая российская методика строится на определении двух коэффициентов (текущей ликвидности и обеспеченности оборотных средств предприятия собственными источниками) по материалам бухгалтерского баланса за анализируемый период.

Коэффициент текущей ликвидности (КТЛ) определяется по показателям строк (статей) баланса по формы №1 годового бухгалтерского отчёта. Формула:

КТЛ = ф.1, с.290 / (ф.1, с. с.610+620+630+660). Норматив: КТЛ = 2.

Коэффициент обеспеченности оборотных средств собственными средствами (КОСС) тоже определяется по показателям формы №1 с использованием формулы:

КОСС = ф.1, (с. с.490 – 190) / ф.1, с 290. Норматив: КОСС = 0,1.

Условие: если хотя бы один из вышеуказанных коэффициентов меньше нормативного значения, то предприятие может быть рассмотрено как банкрот. Но при этом дополнительно учитывается тенденция изменения финансового состояния предприятия: ухудшалось оно за истекший год или, будучи тревожным, всё же улучшалось.

Эта, российская методика определения возможного банкротства является официальной, хотя и не очень убедительной для специалистов-экономистов.

Например, некоторые экономисты предлагают учитывать при решении вопроса о банкротстве предприятия ещё два финансовых показателя:

а) коэффициент рентабельности собственного капитала:

КРск = Чистая прибыль / Средний расход собственного капитала за год;

(коэффициент показывает, может ли предприятие привлечь дополнительные ресурсы для увеличения своих расходов);

б) коэффициент оборачиваемости активов в целом:

Коба = Выручка от реализации / Средний расход оборотных активов за год;

(коэффициент показывает, с какой скоростью могут формироваться доп. ресурсы, необходимые для стабилизации финансового состояния предприятия, при соблюдении утверждённой нормы амортизации ОПФ).

Существуют и зарубежные многофакторные модели разных авторов (Альтмана, Бивера и других) для определения вероятности банкротства акционерных компаний.

В частности, 5-факторная модель Эдварда Альтмана рекомендует определять степень вероятности банкротства таких компаний (Z) по сумме пяти показателей Zi.

Z1 = 1,2 * ((Текущие активы – Текущие обязательства) / Все обязательства);

Z2 = 1,4 * (Нераспределённая прибыль / Все активы);

Z3 = 3,3 * (Прибыль до уплаты%% и налогов / Все активы);

Z4 = 0,5 * (Рыночная стоимость всех акций / Все активы);

Z5 = 1,0 * (Выручка от реализации / Все активы).

Z = Z1 + Z2 + Z3 + Z4 + Z5.

При Z < 1,8 вероятность банкротства – очень высокая;

При Z = 1,81 … 2,7 вероятность банкротства - средняя;

При Z = 2,8 – 2,9 вероятность банкротства возможна только при стечении определённых обстоятельств;

При Z > 3,0 вероятность банкротства - очень мала.

Другое по теме:

Сущность единого налога на вмененный доход
Специальный налоговый режим, предусматривающий уплату единого налога на вмененный доход для отдельных видов деятельности (далее – ЕНВД), регулируется главой 26.3 НК РФ. В соответствии с пунктом 1 статьи 346.26 данной главы ЕНВД вводится в действие и становится обязательным к уплате на соответствующ ...

Методы осуществления финансового контроля
Одна из важнейших задач финансового контроля – это проверка точного соблюдения законодательства по финансовым вопросам, своевременности и полноты выполнения финансовых обязательств перед бюджетной системой, налоговой службой, банками, а также взаимных обязательств предприятий и организаций по расче ...

Оценка и анализ платежеспособности предприятия
В условиях рыночных отношений платежеспособность предприятия считается важнейшим условием его хозяйственной деятельности. Этот показатель характеризует его возможности осуществлять очередные платежи и выполнять денежные обязательства за счет наличных денег, легкомобилизуемых денежных средств и акти ...