Управление собственным капиталом на предприятии

Финансовая информация » Управление собственным капиталом компании » Управление собственным капиталом на предприятии

Страница 3

1. Излишек (недостаток) собственных оборотных средств:

2. Излишек (недостаток) собственных и долгосрочных источников формирования запасов:

3. Излишек (недостаток) общей величины основных источников формирования запасов:

По приведенным расчетам в таблице 2.9 видно, что ОАО «Пензпромстрой» не обладает достаточным количеством собственных оборотных средств.

Минимальная финансовая стабильность предприятия достигается в случае, когда обязательства гарантированно покрываются текущими активами. Исходя из этого, признаком такой стабильности является выполнение условия:

ОА/ВА > ЗК/СК, (2)

где ОА/ВА – соотношение текущих активов и недвижимости,

ЗК/СК – соотношение заемных средств к собственному капиталу.

По данным ОАО «Пензпромстрой» получено неравенство:

2008 год =0,15 < 11,2

2009 год =0,05 < 14,4

2010 год =0,93 < 10,2

В рассматриваемом варианте это условие не соблюдается и свидетельствует о финансовой нестабильности ОАО «Пензпромстрой».

Таким образом, предприятие не располагает запасом финансовой прочности. Деятельность предприятия практически строится на земных источниках, что увеличивает финансовые риски.

Структура капитала является фактором, который оказывает непосредственное влияние на финансовое состояние предприятия. Общее правило обеспечения финансовой устойчивости – внеоборотные активы должны быть сформированы за счет долгосрочных источников, как собственных, так и заемных, что полностью не соблюдается.

Средства, используемые для формирования капитала предприятия, имеют свою цену. Эта величина, как правило, не отражает даже стоимости заемного капитала. Собственный капитал также имеет свою стоимость.

Под стоимостью капитала следует понимать в широком смысле то, во что обходится предприятию весь используемый капитал, или то, какую отдачу получают юридические или физические лиц от вложения своих средств в данное предприятие. Таким образом, стоимость капитала представляет собой размер финансовой ответственности, взятой на себя предприятием за использование данных капиталов в своей деятельности. Поэтому понятие «стоимость капитала» очень близко по экономическому содержанию рентабельности капитала.

Акционеры вкладывают в предприятие свои средства с целью получения прибыли от инвестиций. Поэтому, с точки зрения акционеров наилучшей оценкой результатов хозяйственной деятельности является наличие прибыли на вложенный капитал. Показатель прибыли на вложенный акционерами капитал, называется рентабельностью собственного капитала и определяется:

R = ЧП / СК х 100%, (3)

где ЧП – чистая прибыль предприятия,

СК – средняя величина собственного капитала.

Числитель данной формулы представляет собой прибыль, которая поступает в распоряжение предприятия после уплаты налогов. Знаменатель отражает капитал, предоставленный собственниками в распоряжение предприятия, то есть уставный, добавочный, резервный капитал и нераспределенную прибыль.

При анализе собственного капитала ОАО «Пензпромстрой» необходимо рассчитать его рентабельность (таблица 2.10).

Таблица 2.10. Влияние факторов на рентабельность собственного капитала ОАО «Пензпромстрой»

Показатель

Годы

Отклонение (+, -) тыс. руб. 2010 г. к 2009 г.

2008 г.

2009 г.

2010 г.

1. Выручка от продаж, тыс. руб.

72458

31244

27424

-3820

2. Чистая прибыль, тыс. руб.

1301

-335

728

1063

3. Собственный капитал, тыс. руб.

15546

15211

15939

728

5. Коэффициент финансовой маневренности

-2,12

-1,62

-0,16

-1,46

6. Коэффициент оборачиваемости активов

38,2

13,3

15,4

2,1

7. Рентабельность продаж, %

2,0

1,07

2,65

1,58

8. Рентабельность собственного капитала, %

8,3

-2,2

4,5

6,70

9. Влияние на изменение рентабельности собственного капитала – всего, %

-3,34

в том числе за счет

-

-

-

-

а) коэффициента финансовой маневренности;

-

-

-

-3,6

б) коэффициента оборачиваемости активов;

-

-

-

0,02

в) рентабельности продаж предприятия, %

-

-

-

0,24

Страницы: 1 2 3 4

Другое по теме:

Правовые и организационные проблемы проведения камеральной проверки
Законодательная база, регулирующая правоотношения в сфере осуществления мероприятий камеральной налоговой проверки, в последние годы претерпевает существенные изменения, однако многие проблемы в области правового и организационного обеспечения камеральной налоговой проверки остаются нерешенными, о ...

Минимизация проектных рисков при автоматизации склада
Выполнение проектов автоматизации склада, как и других сложных, ресурсозатратных проектов, несет в себе какие-либо риски, поэтому перед началом работы следует представлять какие риски вероятны и что делать для их минимизации. Среди проблем, возникающих при внедрении систем автоматизации и становящи ...

Порядок и сроки отражения выявленных нарушений в бухгалтерском учете
При обнаружении ошибки бухгалтер в первую очередь определяет, к какой группе она относится: Ø Ошибка, связанная с предоставлением неверных данных в налоговых расчетах Ø Ошибка, связанная с неправильным отражением бухгалтерских операций по счетам бухгалтерского учета и привела к неправ ...

Навигация

Copyright © 2019 - All Rights Reserved - www.forteg.ru