Управление собственным капиталом на предприятии

Финансовая информация » Управление собственным капиталом компании » Управление собственным капиталом на предприятии

Страница 3

1. Излишек (недостаток) собственных оборотных средств:

2. Излишек (недостаток) собственных и долгосрочных источников формирования запасов:

3. Излишек (недостаток) общей величины основных источников формирования запасов:

По приведенным расчетам в таблице 2.9 видно, что ОАО «Пензпромстрой» не обладает достаточным количеством собственных оборотных средств.

Минимальная финансовая стабильность предприятия достигается в случае, когда обязательства гарантированно покрываются текущими активами. Исходя из этого, признаком такой стабильности является выполнение условия:

ОА/ВА > ЗК/СК, (2)

где ОА/ВА – соотношение текущих активов и недвижимости,

ЗК/СК – соотношение заемных средств к собственному капиталу.

По данным ОАО «Пензпромстрой» получено неравенство:

2008 год =0,15 < 11,2

2009 год =0,05 < 14,4

2010 год =0,93 < 10,2

В рассматриваемом варианте это условие не соблюдается и свидетельствует о финансовой нестабильности ОАО «Пензпромстрой».

Таким образом, предприятие не располагает запасом финансовой прочности. Деятельность предприятия практически строится на земных источниках, что увеличивает финансовые риски.

Структура капитала является фактором, который оказывает непосредственное влияние на финансовое состояние предприятия. Общее правило обеспечения финансовой устойчивости – внеоборотные активы должны быть сформированы за счет долгосрочных источников, как собственных, так и заемных, что полностью не соблюдается.

Средства, используемые для формирования капитала предприятия, имеют свою цену. Эта величина, как правило, не отражает даже стоимости заемного капитала. Собственный капитал также имеет свою стоимость.

Под стоимостью капитала следует понимать в широком смысле то, во что обходится предприятию весь используемый капитал, или то, какую отдачу получают юридические или физические лиц от вложения своих средств в данное предприятие. Таким образом, стоимость капитала представляет собой размер финансовой ответственности, взятой на себя предприятием за использование данных капиталов в своей деятельности. Поэтому понятие «стоимость капитала» очень близко по экономическому содержанию рентабельности капитала.

Акционеры вкладывают в предприятие свои средства с целью получения прибыли от инвестиций. Поэтому, с точки зрения акционеров наилучшей оценкой результатов хозяйственной деятельности является наличие прибыли на вложенный капитал. Показатель прибыли на вложенный акционерами капитал, называется рентабельностью собственного капитала и определяется:

R = ЧП / СК х 100%, (3)

где ЧП – чистая прибыль предприятия,

СК – средняя величина собственного капитала.

Числитель данной формулы представляет собой прибыль, которая поступает в распоряжение предприятия после уплаты налогов. Знаменатель отражает капитал, предоставленный собственниками в распоряжение предприятия, то есть уставный, добавочный, резервный капитал и нераспределенную прибыль.

При анализе собственного капитала ОАО «Пензпромстрой» необходимо рассчитать его рентабельность (таблица 2.10).

Таблица 2.10. Влияние факторов на рентабельность собственного капитала ОАО «Пензпромстрой»

Показатель

Годы

Отклонение (+, -) тыс. руб. 2010 г. к 2009 г.

2008 г.

2009 г.

2010 г.

1. Выручка от продаж, тыс. руб.

72458

31244

27424

-3820

2. Чистая прибыль, тыс. руб.

1301

-335

728

1063

3. Собственный капитал, тыс. руб.

15546

15211

15939

728

5. Коэффициент финансовой маневренности

-2,12

-1,62

-0,16

-1,46

6. Коэффициент оборачиваемости активов

38,2

13,3

15,4

2,1

7. Рентабельность продаж, %

2,0

1,07

2,65

1,58

8. Рентабельность собственного капитала, %

8,3

-2,2

4,5

6,70

9. Влияние на изменение рентабельности собственного капитала – всего, %

-3,34

в том числе за счет

-

-

-

-

а) коэффициента финансовой маневренности;

-

-

-

-3,6

б) коэффициента оборачиваемости активов;

-

-

-

0,02

в) рентабельности продаж предприятия, %

-

-

-

0,24

Страницы: 1 2 3 4

Другое по теме:

Пути совершенствования управления денежными потоками на предприятии
Об эффективности управления денежными потоками можно судить по показателям оборачиваемости. Далее произведен расчет этих показателей для запасов, как наиболее значительной части по годам (табл. 3.1). Проведем анализ оборачиваемости товарных групп за каждый год, используя отчетные данные, а для расч ...

Особенности финансовой деятельности бюджетных учреждений
Одним из критериев, определяющих принадлежность организации к бюджетным учреждениям, является то, что они созданы для выполнения функций некоммерческого характера. Наряду с финансированием из федерального бюджета, источником доходов бюджетного учреждения могут быть доходы от предпринимательской дея ...

Денежные счета предприятий в банке. Порядок их открытия, ведение и закрытие
Между предприятиями, учреждениями, организациями расчеты осуществляются преимущественно в безналичной форме. Безналичные расчеты производятся путем перечисления (перевода) денежных средств с расчетного счета плательщика на счет получателя с помощью кредитных или расчетных банковских операций. При э ...

Навигация

Copyright © 2019 - All Rights Reserved - www.forteg.ru