Преимущество и риски финансовой интеграции

Финансовая информация » Сущность финансовой интеграции, ее виды, преимущества и риски » Преимущество и риски финансовой интеграции

Поразительно быстрая международная интеграция финансовых рынков в 1990-е гг. последовала после общей тенденции либерализации финансовых рынков в развитых странах в 1970-е и 1980-е гг. и сравнительно недавнего уменьшения контроля за капиталом и валютными операциями на развивающихся рынках. Интеграция финансовых рынков содействовала движению финансовых потоков в те страны и регионы, которые в это время были относительно динамичны. В принципе, такие перемещения финансовых ресурсов очень выгодны для стран-реципиентов, а также для глобального роста и эффективности. Согласно Agénor (2001) можно выделить четыре важнейших преимущества от притока капитала:

1) Инвестиции и рост. Страны, находящиеся на ранней стадии развития, как правило, обладают незначительными запасами капитала и, вероятно, что инвестиции в экономику этих стран дадут большую отдачу по сравнению с вложениями в экономику развитых стран. Приток капитала из развитых стран сможет стать дополнением к сравнительно незначительным внутренним ресурсам, способствуя росту инвестиций в экономику страны-реципиента и привносят огромные экономические и социальные выгоды. Рост инвестиций внутри страны оказывает значительное положительное влияние на долгосрочный экономический рост и способствует увеличению уровня жизни в целом.2) Сглаживание потребления. Заимствование на международном рынке капитала может быть использовано для того, чтобы обеспечить частичную защиту потребления от временных неблагоприятных шоков для национального, сглаживая таким образом потребление.

3) Повышение эффективности и стабильности в банковской сфере. Общим аргументом в пользу притоков капитала, в банковскую сферу в частности, является наличие тенденции к повышению эффективности финансового посредничества, снижение стоимости капитала и улучшение распределения ресурсов.

4) Усиление макроэкономической дисциплины. Глобальная мобильность капитала ограничивает возможность правительства проводить неэффективную экономическую политику, как, например, чрезмерное регулирование или заимствование со стороны правительства. Любой шаг в этом направлении приведет к оттоку капитала, что приведет к повышению процентных ставок внутри страны и причинит вред экономике страны. В этом смысле правительство будет более ответственно относиться к проведению политики, и это может привести к повышению макроэкономической стабильности и экономическому росту.

Несмотря на существующие в теории обоснованные преимущества притока капитала в экономику развивающихся стран, открытые финансовые рынки связаны с возможными рисками для страны реципиента, по крайней мере, в краткосрочном периоде. Agénor (2001) определяет, среди прочих, четыре основных области рисков для страны реципиента:

1. Недостаточный доступ. Для многих стран типичной является возможность заимствования на мировом рынке капитала лишь асимметричным образом: если в “хорошие времена” этот доступ существует, то в “плохие времена” страны испытывают недостаток иностранных кредитов и отток капитала.

2. Неэффективное распределение капитала.

3. Потеря макроэкономической стабильности.

4. Процикличность и уязвимость притока капитала.

Итак, делаем вывод. Финансовая интеграция – сложный процесс осуществления финансовых операций в финансовых рынках. Для упрощения анализа и контроля этих операций выводят множество типов финансовых интеграций. Как и другие виды интеграций, финансовая интеграция имеет ряд преимущества, так и рисков. Поэтому каждый экономический субъект должен иметь хорошое знание, чтобы предувидеть эти риски.

Финансовая интеграция занимает важное место в экономической системе.

Другое по теме:

Программно-целевые методы планирования. Мировой опыт
Программно – целевое планирование - это один из видов планирования, в основе которого лежит ориентация деятельности на достижение поставленных целей. По сути, любой метод планирования направлен на достижение каких-либо конкретных целей. Но в данном случае в основе самого процесса планирования лежит ...

Факторный анализ показателей эффективности производства предприятия
Особой задачей статистики эффективности является определение влияния отдельных факторов на рост ВВП. Применение индексного факторного анализа позволяет дать статистическую оценку влияния различных факторов на результативный показатель - ВВП или НД [17,с.219]. В качестве факторов могут быть использо ...

Показатели оценки рентабельности предприятия
1.Ощая рентабельность предприятия. Общая рентабельность предприятия рассчитывается по формуле: Ро = Пб/ Иср где Ро – общая рентабельность предприятия; Пб – балансовая прибыль; Иср – средняя стоимость имущества. Ро (2007г.) = 25,0 / 117,9 = 0,21 Ро (2008г.) = 29,13 / 132,8 = 0,21 Ро (2009г.) = 18,61 ...

Навигация

Copyright © 2019 - All Rights Reserved - www.forteg.ru