Преимущество и риски финансовой интеграции

Финансовая информация » Сущность финансовой интеграции, ее виды, преимущества и риски » Преимущество и риски финансовой интеграции

Поразительно быстрая международная интеграция финансовых рынков в 1990-е гг. последовала после общей тенденции либерализации финансовых рынков в развитых странах в 1970-е и 1980-е гг. и сравнительно недавнего уменьшения контроля за капиталом и валютными операциями на развивающихся рынках. Интеграция финансовых рынков содействовала движению финансовых потоков в те страны и регионы, которые в это время были относительно динамичны. В принципе, такие перемещения финансовых ресурсов очень выгодны для стран-реципиентов, а также для глобального роста и эффективности. Согласно Agénor (2001) можно выделить четыре важнейших преимущества от притока капитала:

1) Инвестиции и рост. Страны, находящиеся на ранней стадии развития, как правило, обладают незначительными запасами капитала и, вероятно, что инвестиции в экономику этих стран дадут большую отдачу по сравнению с вложениями в экономику развитых стран. Приток капитала из развитых стран сможет стать дополнением к сравнительно незначительным внутренним ресурсам, способствуя росту инвестиций в экономику страны-реципиента и привносят огромные экономические и социальные выгоды. Рост инвестиций внутри страны оказывает значительное положительное влияние на долгосрочный экономический рост и способствует увеличению уровня жизни в целом.2) Сглаживание потребления. Заимствование на международном рынке капитала может быть использовано для того, чтобы обеспечить частичную защиту потребления от временных неблагоприятных шоков для национального, сглаживая таким образом потребление.

3) Повышение эффективности и стабильности в банковской сфере. Общим аргументом в пользу притоков капитала, в банковскую сферу в частности, является наличие тенденции к повышению эффективности финансового посредничества, снижение стоимости капитала и улучшение распределения ресурсов.

4) Усиление макроэкономической дисциплины. Глобальная мобильность капитала ограничивает возможность правительства проводить неэффективную экономическую политику, как, например, чрезмерное регулирование или заимствование со стороны правительства. Любой шаг в этом направлении приведет к оттоку капитала, что приведет к повышению процентных ставок внутри страны и причинит вред экономике страны. В этом смысле правительство будет более ответственно относиться к проведению политики, и это может привести к повышению макроэкономической стабильности и экономическому росту.

Несмотря на существующие в теории обоснованные преимущества притока капитала в экономику развивающихся стран, открытые финансовые рынки связаны с возможными рисками для страны реципиента, по крайней мере, в краткосрочном периоде. Agénor (2001) определяет, среди прочих, четыре основных области рисков для страны реципиента:

1. Недостаточный доступ. Для многих стран типичной является возможность заимствования на мировом рынке капитала лишь асимметричным образом: если в “хорошие времена” этот доступ существует, то в “плохие времена” страны испытывают недостаток иностранных кредитов и отток капитала.

2. Неэффективное распределение капитала.

3. Потеря макроэкономической стабильности.

4. Процикличность и уязвимость притока капитала.

Итак, делаем вывод. Финансовая интеграция – сложный процесс осуществления финансовых операций в финансовых рынках. Для упрощения анализа и контроля этих операций выводят множество типов финансовых интеграций. Как и другие виды интеграций, финансовая интеграция имеет ряд преимущества, так и рисков. Поэтому каждый экономический субъект должен иметь хорошое знание, чтобы предувидеть эти риски.

Финансовая интеграция занимает важное место в экономической системе.

Другое по теме:

Страхование или хеджирование
Между страхованием и хеджированием существует фундаментальное различие В случае хеджирования вы устраняете риск убытков, отказываясь от возможности получить прибыль. Прибегая к страхованию вы платите страховой взнос, чтобы устранить риск убытков, но сохраняете возможность получить прибыль. Давайте ...

Дискуссионные вопросы сущности и функций финансов
В финансовой науке существует ряд дискуссионных вопросов и прежде всего вопрос об экономической природе и границах финансовых отношений. Одни ученые считают, что финансы возникают на второй стадии воспроизводственного процесса - при распределении и перераспределении стоимости общественного продукта ...

Анализ рентабельности продаж и общей деятельности организации
Таблица 31 - Анализ показателей рентабельности продаж Показатели 2007 2008 2009 Абс. Откл. 2009 от 2008 1. Чистая прибыль, тыс.руб. 0 169309 228862 +59553 2. Прибыль от продаж, тыс.руб. 87911 247682 378467 +130785 3. Выручка (нетто) от продаж, тыс.руб. 663518 1423090 1874049 +450959 4. Полная себес ...

Навигация

Copyright © 2019 - All Rights Reserved - www.forteg.ru