Денежно-кредитная политика ЦБ РФ на современном этапе

Финансовая информация » Денежно-кредитная политика » Денежно-кредитная политика ЦБ РФ на современном этапе

Страница 2

Допустим если у вас было 100 руб. и вы на них зарабатывали 10 руб., то у вас рентабельность была, условно говоря, 10%. Если же эти 100 руб. в силу понесённых убытков превратились в 50, а вы хотите зарабатывать те же самые 10 руб., значит ваша рентабельность возрастет с 10 до 20%. Именно это сейчас и происходит. Сокращение доступного капитала заставляет банки требовать более высокой доходности от размещения своих средств. А, в силу того, что возможности у них уменьшились, они хотят зарабатывать более высокий процент на вложенные средства. Отсюда рост процентной ставки по кредитам, что можно также называть премией за риск. Объёмы потребительского кредитования росли в 2006-2007 годах крайне быстрыми темпами, и качество таких кредитов было в некоторых случаях довольно низким. Поэтому условия выдачи кредитов должны ужесточиться.

Определение размера учётной ставки – одна из главных проблем денежно-кредитной политики, а изменение учетной ставки выступает показателем изменений в области кредитно-денежного регулирования.

График 5. Динамика средних процентных ставок кредитных организаций России по краткосрочным кредитам нефинансовым организациям.

График показывает, что средняя процентная ставка кредитных организаций России по краткосрочным кредитам нефинансовым организациям за последние 10 лет снизилась с 12,83 % до 8,2 %. Это говорит о том, что Центральный Банк России смягчил денежно-кредитную политику. Снижение процентной ставки приводит к увеличению денежного предложения, соответственно росту денежной массы в обращении.

График 6. динамика средних процентных ставок кредитных организаций России по краткосрочным кредитам населению.

Процентные ставки кредитных организаций России по краткосрочным кредитам населению за последнее время, в период с 1998 года по 2001 год значительно снизились с 20,3 % до 11,03 %, но после поднялись в 2008 году до 14,1 %. Это говорит об изначальном резком увеличении денежного предложения, а потом о его снижении.

Данные действия говорят о значительной нестабильности экономики России и были направлены на снижение резко возросшей инфляции.

График 7. Динамика средних процентных ставок кредитных организаций по краткосрочным кредитам.

Из графика 7 видно, что в настоящее время наблюдается стабильный уровень процентных ставок кредитных организаций по краткосрочным кредитам нефинансовым организациям, а также более низкие ставки процента населению, что приводит к увеличению денежного предложения, к увеличению денежной наличности.

Размер учётной ставки в основном зависит от уровня ожидаемой инфляции и в то же время оказывает на инфляцию большое значение, когда Центральный Банк намерен смягчить (ужесточить) кредитно-денежную политику, он снижает (повышает) учетную (процентную) ставку. В данном случае Центральный Банк России сначала смягчил денежно-кредитную политику, увеличив тем самым денежное предложение, но последующий рост инфляции потребовал дальнейшего уменьшения денежного предложения. Следовательно Центральный Банк увеличил процентные ставки.

Таблица 4. Ставки по депозитным сертификатам на 14 сентября 2007 год.

Сроки

Годовая доходность

Процентная ставка

3 месяца

3, 75%

3, 68%

6 месяцев

5, 00%

4, 88%

9 месяцев

4, 50%

4, 40%

1 год

4, 20%

4, 11%

2 года

4, 00%

3, 92%

3 года

4, 00%

3, 92%

4 года

4, 00%

3, 92%

5 лет

4, 25%

4, 16%

Банк может устанавливать одну или несколько процентных ставок по различным видам операций или проводить процентную политику без фиксации процентной ставки. Именно использование этого инструмента показывает, что результаты денежно-кредитной политики слабо предсказуемы. Например, снижение ставки рефинансирования рассматривается как мера, приводящая к расширению денежного предложения. Но снижение ставки рефинансирования влияет на рыночную ставку процента, которая снижается, следовательно, увеличивает спрос на наличные деньги и другие активы, спрос на которые находится в обратной зависимости от уровня процентной ставки. Тем временем спрос на депозиты снижается – мультипликатор уменьшается, но как и в каком периоде снижение ставки рефинансирования повлияет на банковский мультипликатор, неизвестно.

Страницы: 1 2 3 4

Другое по теме:

Формирование доходов на среднесрочной перспективе
Формирование доходов бюджета МО «Хоринский район» на 2012 год и на плановый период 2013 и 2014 годов осуществлялось на основании основных параметров прогноза социально-экономического развития МО «Хоринский район» с учетом налогового законодательства, действующего на момент составления проекта, а та ...

Анализ стандартизованных финансовых отчетов
Финансовое состояние компании характеризуется размещением и использованием средств (активов) и источниками их формирования (собственного капитала и обязательств, т.е. пассивов). Эти сведения представлены в балансе предприятия. Отчеты общего формата – это стандартизированные финансовые отчеты, предс ...

Анализ движения денежных средств прямым и косвенным методом
На практике используют два метода расчета денежных потоков – прямой и косвенный. Прямой метод расчета основан на отражении итогов операций (оборотов) по счетам денежных средств за период. При этом операции группируются по трем видам деятельности: · текущая (основная) деятельность - получение выручк ...

Навигация

Copyright © 2019 - All Rights Reserved - www.forteg.ru