Денежно-кредитная политика ЦБ РФ на современном этапе

Финансовая информация » Денежно-кредитная политика » Денежно-кредитная политика ЦБ РФ на современном этапе

Страница 2

Допустим если у вас было 100 руб. и вы на них зарабатывали 10 руб., то у вас рентабельность была, условно говоря, 10%. Если же эти 100 руб. в силу понесённых убытков превратились в 50, а вы хотите зарабатывать те же самые 10 руб., значит ваша рентабельность возрастет с 10 до 20%. Именно это сейчас и происходит. Сокращение доступного капитала заставляет банки требовать более высокой доходности от размещения своих средств. А, в силу того, что возможности у них уменьшились, они хотят зарабатывать более высокий процент на вложенные средства. Отсюда рост процентной ставки по кредитам, что можно также называть премией за риск. Объёмы потребительского кредитования росли в 2006-2007 годах крайне быстрыми темпами, и качество таких кредитов было в некоторых случаях довольно низким. Поэтому условия выдачи кредитов должны ужесточиться.

Определение размера учётной ставки – одна из главных проблем денежно-кредитной политики, а изменение учетной ставки выступает показателем изменений в области кредитно-денежного регулирования.

График 5. Динамика средних процентных ставок кредитных организаций России по краткосрочным кредитам нефинансовым организациям.

График показывает, что средняя процентная ставка кредитных организаций России по краткосрочным кредитам нефинансовым организациям за последние 10 лет снизилась с 12,83 % до 8,2 %. Это говорит о том, что Центральный Банк России смягчил денежно-кредитную политику. Снижение процентной ставки приводит к увеличению денежного предложения, соответственно росту денежной массы в обращении.

График 6. динамика средних процентных ставок кредитных организаций России по краткосрочным кредитам населению.

Процентные ставки кредитных организаций России по краткосрочным кредитам населению за последнее время, в период с 1998 года по 2001 год значительно снизились с 20,3 % до 11,03 %, но после поднялись в 2008 году до 14,1 %. Это говорит об изначальном резком увеличении денежного предложения, а потом о его снижении.

Данные действия говорят о значительной нестабильности экономики России и были направлены на снижение резко возросшей инфляции.

График 7. Динамика средних процентных ставок кредитных организаций по краткосрочным кредитам.

Из графика 7 видно, что в настоящее время наблюдается стабильный уровень процентных ставок кредитных организаций по краткосрочным кредитам нефинансовым организациям, а также более низкие ставки процента населению, что приводит к увеличению денежного предложения, к увеличению денежной наличности.

Размер учётной ставки в основном зависит от уровня ожидаемой инфляции и в то же время оказывает на инфляцию большое значение, когда Центральный Банк намерен смягчить (ужесточить) кредитно-денежную политику, он снижает (повышает) учетную (процентную) ставку. В данном случае Центральный Банк России сначала смягчил денежно-кредитную политику, увеличив тем самым денежное предложение, но последующий рост инфляции потребовал дальнейшего уменьшения денежного предложения. Следовательно Центральный Банк увеличил процентные ставки.

Таблица 4. Ставки по депозитным сертификатам на 14 сентября 2007 год.

Сроки

Годовая доходность

Процентная ставка

3 месяца

3, 75%

3, 68%

6 месяцев

5, 00%

4, 88%

9 месяцев

4, 50%

4, 40%

1 год

4, 20%

4, 11%

2 года

4, 00%

3, 92%

3 года

4, 00%

3, 92%

4 года

4, 00%

3, 92%

5 лет

4, 25%

4, 16%

Банк может устанавливать одну или несколько процентных ставок по различным видам операций или проводить процентную политику без фиксации процентной ставки. Именно использование этого инструмента показывает, что результаты денежно-кредитной политики слабо предсказуемы. Например, снижение ставки рефинансирования рассматривается как мера, приводящая к расширению денежного предложения. Но снижение ставки рефинансирования влияет на рыночную ставку процента, которая снижается, следовательно, увеличивает спрос на наличные деньги и другие активы, спрос на которые находится в обратной зависимости от уровня процентной ставки. Тем временем спрос на депозиты снижается – мультипликатор уменьшается, но как и в каком периоде снижение ставки рефинансирования повлияет на банковский мультипликатор, неизвестно.

Страницы: 1 2 3 4

Другое по теме:

Выездные налоговые проверки
Выездная налоговая проверка – это налоговая проверка, осуществляемая налоговыми (таможенными) органами по месту нахождения налогоплательщика, плательщика сбора, налогового агента. Налоговый кодекс не содержит прямого указания на то, что налоговые органы обязаны проводить выездную налоговую проверку ...

Содержание финансового плана
Обычно финансовый план состоит из следующих основных разделов: "Расчет потребности в собственных оборотных средствах, определение источников ее покрытия"; "Плановый расчет прибыли и ее распределение"; "Баланс доходов и расходов". При переходе предприятия на принятую в ...

Разработка рекомендаций и оценка их экономической эффективности
Для повышения рентабельности и финансовой устойчивости ЗАО ПГ «Метран» необходимо разработка нового направления деятельности с высоким уровнем прибыли на вложенный капитал. Из данных, представленных в таблице 2.2. видно, что наиболее прибыльной продукцией из ассортимента предприятия является товарн ...

Навигация

Copyright © 2021 - All Rights Reserved - www.forteg.ru