Количественные методы

Финансовая информация » Методы оценки финансового и предпринимательского рисков » Количественные методы

Страница 3

Таким образом, в контексте решения основных экономических задач, методы теории вероятности можно свести к определению значений вероятности наступления событий, а также к выбору из возможных событий наиболее предпочтительного, опираясь на наибольшие из величин математического ожидания.

Другими словами, математическое ожидание какого–либо события равняется абсолютной величине данного события умноженной на вероятность его наступления.

Вероятность наступления события можно определить как объективным, так и субъективным методом.

Объективный метод определения вероятности основывается на вычислении частоты, с которой возникает какое-либо событие. Субъективный метод определения вероятности основывается на применении субъективных критериев, базирующихся на разнообразных предположениях. К подобным предположениям можно отнести:

- суждения оценивающего и его личный опыт;

- экспертные оценки;

- мнения финансовых консультантов и т.п.

Инвестор, который выбирает определенный портфель активов, также основывает свое решение на ожидаемой доходности, а также стандартном отклонении согласно следующей формуле:

,

где целевой показатель rp – ожидаемая доходность портфеля;

w0 – совокупная цена всех активов портфеля в базисный период;

w1 – конечная стоимость активов портфеля.

Существует несколько подходов при выборе наиболее оптимального для инвестора портфеля активов. Одним из наиболее популярных из них является теория портфеля (Г. Марковиц). Формула нахождения оптимального портфеля будет иметь вид:

Инвестору, как уже оговаривалось ранее, следует основывать свое решение по выбору портфеля согласно таким параметрам, как ожидаемая доходность, а также стандартное отклонение данного портфеля. После нахождения данных параметров основываясь на их соотношении, следует выбрать лучший из портфелей [2].

Ожидаемая доходность портфеля собой представляет средневзвешенное ожидание доходности входящих в его состав активов. Вклад каждого из активов зависит от доходности портфеля и от его доли в нем.

где – ожидаемая доходность портфеля;

xi – доля начальной стоимости портфеля, которая инвестирования в актив i;

ri – ожидаемая доходность финансового актива i;

n – число ценных бумаг в портфеле.

Помимо рассмотренных выше способов оценки риска в различной экономической литературе описываются также: Дельфи-модели, метод машинного моделирования Монте-Карло, метод VAR (Value-at-Risk), модель вероятности банкротства Альтмана и др.

Страницы: 1 2 3 

Другое по теме:

Исчисление стоимости патента
Исчисление стоимости патента производится индивидуальным предпринимателем путем применения ставки в размере 3 процентов к заявленному (предполагаемому) доходу без учета затрат, связанных с осуществлением предпринимательской деятельности. Полученная сумма налога делится равными долями и вносится в б ...

Анализ денежного оборота на предприятии
Движение денежных средств может быть связанно с различными сторонами деятельности предприятия, поэтому в форме отчета "о движении денежных средств", представлена текущая, инвестиционная, финансовая деятельность. Отразим структуру движения денежных средств в соответствующих моделях: где - ...

Понятие денежной системы РФ, ее элементы и генезис развития
Денежная система - это форма организации денежного обращения в стране, сложившаяся исторически и закрепленная законом. Современные денежные системы в различных странах, несмотря на свои особенности, имеют много общего. Денежная система включает в себя следующие элементы: - денежная единица - единиц ...

Навигация

Copyright © 2019 - All Rights Reserved - www.forteg.ru