Количественные методы

Финансовая информация » Методы оценки финансового и предпринимательского рисков » Количественные методы

Страница 3

Таким образом, в контексте решения основных экономических задач, методы теории вероятности можно свести к определению значений вероятности наступления событий, а также к выбору из возможных событий наиболее предпочтительного, опираясь на наибольшие из величин математического ожидания.

Другими словами, математическое ожидание какого–либо события равняется абсолютной величине данного события умноженной на вероятность его наступления.

Вероятность наступления события можно определить как объективным, так и субъективным методом.

Объективный метод определения вероятности основывается на вычислении частоты, с которой возникает какое-либо событие. Субъективный метод определения вероятности основывается на применении субъективных критериев, базирующихся на разнообразных предположениях. К подобным предположениям можно отнести:

- суждения оценивающего и его личный опыт;

- экспертные оценки;

- мнения финансовых консультантов и т.п.

Инвестор, который выбирает определенный портфель активов, также основывает свое решение на ожидаемой доходности, а также стандартном отклонении согласно следующей формуле:

,

где целевой показатель rp – ожидаемая доходность портфеля;

w0 – совокупная цена всех активов портфеля в базисный период;

w1 – конечная стоимость активов портфеля.

Существует несколько подходов при выборе наиболее оптимального для инвестора портфеля активов. Одним из наиболее популярных из них является теория портфеля (Г. Марковиц). Формула нахождения оптимального портфеля будет иметь вид:

Инвестору, как уже оговаривалось ранее, следует основывать свое решение по выбору портфеля согласно таким параметрам, как ожидаемая доходность, а также стандартное отклонение данного портфеля. После нахождения данных параметров основываясь на их соотношении, следует выбрать лучший из портфелей [2].

Ожидаемая доходность портфеля собой представляет средневзвешенное ожидание доходности входящих в его состав активов. Вклад каждого из активов зависит от доходности портфеля и от его доли в нем.

где – ожидаемая доходность портфеля;

xi – доля начальной стоимости портфеля, которая инвестирования в актив i;

ri – ожидаемая доходность финансового актива i;

n – число ценных бумаг в портфеле.

Помимо рассмотренных выше способов оценки риска в различной экономической литературе описываются также: Дельфи-модели, метод машинного моделирования Монте-Карло, метод VAR (Value-at-Risk), модель вероятности банкротства Альтмана и др.

Страницы: 1 2 3 

Другое по теме:

Лицензирование предпринимательской деятельности
В ряде случаев индивидуальные предприниматели не смогут заниматься предпринимательской деятельностью, поскольку статьей 49 ГК РФ установлено, что на осуществление отдельных видов деятельности, перечень которых определяется законом, необходимо специальное разрешение, то есть лицензия. Право индивиду ...

Формы денег и их эволюция
Металлические деньги. Ранней формой металлических денег были слитки разной формы (проволоки, пластины и др.). В XIII в. до н.э. в обращении находились различные слитки с определенным весом металла. В связи с этим наименования многих денежных единиц отражают весовые единицы: фунт стерлингов, ливр (ф ...

Государственные внебюджетные социальные фонды
Внебюджетные фонды представляют собой самостоятельные финансово-кредитные учреждения и организации, в большинстве своем наделенные статусом юридического лица. Они независимы в правовом и экономическом отношении от федерального бюджета и бюджетов административно-территориальных объединений (республи ...

Навигация

Copyright © 2021 - All Rights Reserved - www.forteg.ru