Обобщающим показателем финансовой независимости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат.
Возможно выделение 4-х типов финансовых ситуаций [21]:
- абсолютная устойчивость финансового состояния. Этот тип ситуации встречается крайне редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчивости и отвечает следующему условию:
ЗЗ < СОС (1)
где ЗЗ – запасы и затраты;
СОС – величина собственных оборотных средств.
При такой ситуации все запасы полностью покрываются собственными оборотными средствами;
- нормальная устойчивость финансового состояния, которая гарантирует платежеспособность.
При этом должно выполняться условие:
СОС < ЗЗ < ИФЗ (2)
где ИФЗ – источники формирования запасов;
неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности:
ЗЗ > ИФЗ (3)
кризисное финансовое состояние, при котором организация на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности. При этом выполняется следующее условие:
ЗЗ > ИФЗ + ПК + ЗП
где ПК – просроченная кредиторская и дебиторская задолженность;
ЗП – кредиты и займы, не погашенные в срок.
Для оценки финансовой устойчивости применяется набор или система коэффициентов. Назовем важнейшие из них:
1) коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами:
КОСС = СК – ВнА/ОбА, (4)
где СК - собственный капитал организации;
ВнА - внеоборотные активы;
ОбА - оборотные активы. Характеризует степень обеспеченности собственными оборотными средствами организации, необходимую для финансовой устойчивости. Минимальное значение коэффициента 0,1, рекомендуемое 0,6.
2) коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами:
КОМЗ = СК – ВнА/З, (5)
где СК - собственный капитал организации;
ВнА - внеоборотные активы;
З - запасы.
Он показывает, какая часть материальных оборотных активов финансируется за счет собственного капитала. Уровень этого коэффициента, независимо от вида деятельности организации, должен быть близок к 1, а точнее > 0,6¸0,8.
3) коэффициент маневренности собственного капитала:
КМ = СС/СК, (6)
где СС - собственные оборотные средства;
СК - собственный капитал.
Он показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные средства. Значение этого показателя может существенно изменяться в зависимости от вида деятельности организации и структуры его активов. Для промышленных организаций коэффициент маневренности должен быть ³ 0,3.
4) коэффициент соотношения собственных и привлеченных средств:
КСЗС = ЗК/СК, (7)
где ЗК - заёмный капитал;
СК - собственный капитал.
5) коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств:
КДПА = ПДЛ/СР./ПДЛ/СР. + СК, (8)
где ПДЛ/СР. - долгосрочные пассивы;
СК - собственный капитал.
6) коэффициент автономии.
КА = СК/ВБ, (9)
где СК – собственный капитал;
ВБ - валюта баланса.
Коэффициент показывает степень независимости организации от заемных источников средств. Значение коэффициента должно быть > 0,5.
Другое по теме:
Классификация налогов: понятие, критерии группировки налогов, характеристика
отдельных групп налогов
Классификация налогов - это система их группировки по определенным признакам. Классификация налогов имеет не только научный аспект, но, прежде всего, практическую направленность. Анализ многих работ экономистов, занимающихся проблемой налогообложения, свидетельствует, что в вопросах классификации н ...
Перспективы развития бюджетной системы РФ
В течение длительного времени (с 1999 г.) российская экономика развивалась в условиях массированного активного сальдо торгового баланса и счета текущих операций, т.е. в условиях избыточного притока в страну иностранной валюты. В 2010 и 2011 гг. активное сальдо внешней торговли постоянно увеличивало ...
Клиринговые расчеты
При безналичных расчетах может иметь место клиринг, значительно сокращающий денежный оборот и издержки обращения. «Клиринг – система безналичных расчетов по взаимозачету встречных требований и обязательств, при которой выплачивается только разница (сальдо) денежных сумм».[13] Как следует из определ ...