Оценка платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия. Условие финансовой устойчивости

Финансовая информация » Анализ финансового состояния предприятия и пути его улучшения » Оценка платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия. Условие финансовой устойчивости

Страница 6

Следовательно, всякое образование заемного капитала в не-денежной форме приводит к потере финансового равновесия независимо от самих размеров кредиторской задолженности и начислений.

3. Погашение кредиторской задолженности и выплата начислений в денежной форме довольно сильно изменяет финансовое состояние предприятия, поскольку денежная составляющая собственного капитала уменьшается, а неденежная увеличивается на одну и ту же величину (31002,1 млн руб.).

В случае, если собственных денежных средств недостаточно, происходит потеря финансовой устойчивости, что сопровождается нарастанием внутреннего долга.

4. Кредиты в денежной форме на стадии их поступления (3630,0 млн руб.) и возврата (3538,0 млн руб.) не оказывают никакого влияния на финансовое состояние предприятия в связи с тем, что оборотные финансовые активы в равной мере увеличиваются или уменьшаются вместе с заемным капиталом, но возврат процентов за пользование заемными средствами в любом случае уменьшает собственные денежные средства.

5. Целевое финансирование и авансы полученные однозначно улучшают финансовое состояние предприятия, поскольку переходят в состав собственных денежных средств (20494,0 млн руб.) в результате реализации продукции (работ, услуг) [45, с. 89].

Следует отметить, что несвоевременное оформление документов на реализацию продукции и актов выполненных работ приводит к потере финансовой устойчивости. Если бы на остаток целевого финансирования (5213,1 млн руб.) и авансов полученных (482,2 млн руб.) были оформлены соответствующие расчетно-платежные документы, то фактический прирост собственного капитала в денежной форме (-5243,1 млн руб.) был бы совсем другим.

Таким образом, учет перечисленных факторов, оценка их влияния и последствий является непременным условием обеспечения устойчивой платежеспособности во времени. Каждый из этих факторов качественно и количественно влияет на финансовое состояние предприятия, а между ними существует непосредственная зависимость как по форме, так и по содержанию.

Поэтому для обеспечения финансовой устойчивости, продолжительной во времени и с достаточным запасом прочности, необходимо включить в рассмотрение условия, характеризующие область финансового равновесия. Эти УСЛОВИЯ выступают в качестве конкретных ограничений на

1) использование дохода в уставных целях;

2) привлечение заемных средств;

3) образование начислений и их выплату;

4) пополнение имущества;

5) собственные средства, остающиеся в распоряжении предприятия.

В данных условиях наиболее полно увязывается денежная и неденежная форма имущества с собственной и заемной составляющей этого же имущества, а производственная, инвестиционная и финансовая сферы деятельности предприятия получают конкретное наполнение.

Многообразие видов имущества и факторов, влияющих на платежеспособность во времени, приводит к расширению или, наоборот, сужению области финансового равновесия. Но качественные параметры этой области — прирост рабочего и финансового капитала — остаются величинами неотрицательными.

В то же время в полученной области финансового равновесия гармонично учитываются условия развития данного предприятия. Полученный доход так распределяется, что определяются предельные размеры кредиторской задолженности и начислений в неденежной форме, заемных денежных средств, прироста собственного капитала. В результате создаются надежные основы преобладания собственного капитала над заемным, а денежная составляющая собственных финансовых ресурсов экономно используется и жестко регулируется.

Понятно, что упомянутые условия не должны противоречить друг другу, а раз так, то остаток дохода не может превышать сам доход. Поэтому соблюсти все интересы можно только при достаточности собственных средств. А если этих средств недостаточно, то устанавливаются строгие ограничения на направления использования полученного дохода [16, с. 78].

Соответственно элементы, на которые распределяется доход, не могут быть отрицательными. В противном случае нарушается сбалансированность.

Поэтому для достижения сбалансированности определим эти условия и установим ограничения, обеспечивающие платежеспособность предприятия во времени и преобладание собственного капитала.

Условие 1. Ограничение на образование кредиторской задолженности и начислений в неденежной форме.

Данное условие в наиболее общем виде определяет максимальную величину образованной кредиторской задолженности и начислений в неденежной форме, а также устанавливает зависимость размера образованного долга от источника собственных денежных средств. При этом закладываются основы погашения этого долга в течение отчетного периода. Отсюда вытекает, что приобретать товарно-материальные ценности и брать на себя обязательства предприятие может только в пределах своих возможностей. Но эти возможности строго ограничены, а направления использования собственного источника регламентированы:

Страницы: 1 2 3 4 5 6 7 8

Другое по теме:

Понятие денежных потоков. Значение и задачи их анализа
Поступление и выбытие денежных средств, обслуживающее совокупность финансовых отношений субъекта внутренней и внешней сферы деятельности, образует денежный поток. Денежный поток - это система финансовых операций в виде притока и оттока денежных средств, направленных на решение поставленных задач и ...

Показатель ликвидности
К началу года На конец года Абсолютный 0,001 0,003 Промежуточный 0,87 1,14 Общий 1,46 1,68 Данные таблицы свидетельствуют, что данное предприятие есть неликвидным, так как коэффициент абсолютной ликвидности близкий до 0, сравнивая за нормативным коэффициентом, который колеблется в пределах 0,2-0,25 ...

Определение вида связи методом регрессионного анализа
Если расчёт корреляции характеризует силу связи между двумя переменными, то регрессионный анализ служит для определения вида этой связи и дает возможность для прогнозирования значения одной (зависимой) переменной отталкиваясь от значения другой (независимой) переменной. Простая линейная регрессия л ...

Навигация

Copyright © 2020 - All Rights Reserved - www.forteg.ru