Основные направления и источники информации для анализа финансового состояния предприятия

4) Коэффициент соотношения собственных и привлеченных средств:

КСЗС = ЗК/СК, (7)

где ЗК - заемный капитал;

СК - собственный капитал.

Этот коэффициент дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости предприятия. Например, его значение на уровне 0,5 показывает, что на каждый рубль собственных средств вложенный в активы предприятия, приходится 50 копеек заемных источников. Рост показателя свидетельствует об увеличении зависимости предприятия от внешних финансовых источников, то есть в определенном смысле, о снижении его финансовой устойчивости.[8]

5) Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств:

КДПА = ПДЛ/СР./ПДЛ/СР. + СК,(8)

где ПДЛ/СР. - долгосрочные пассивы;

СК - собственный капитал.

Это доля долгосрочных заемных источников в общей величине собственного и заемного капитала предприятия с одной стороны, наличие долгосрочных займов свидетельствует о доверии к предприятию со стороны кредиторов, об уверенности кредиторов в устойчивом развитии предприятия на перспективу. Но с другой стороны, рост этого показателя в динамике может означать и негативную тенденцию, означающую, что предприятие все сильнее зависит от внешних инвесторов[33].

6) Коэффициент автономии.

КА = СК/ВБ, (9)

где СК – собственный капитал;

ВБ - валюта баланса.

Коэффициент показывает степень независимости предприятия от заемных источников средств. Значение коэффициента должно быть > 0,5.

7) Коэффициент финансовой устойчивости:

КФУ = СК + ПДЛ/СР./ВБ,(10)

где СК – собственный капитал;

ПДЛ/СР. - долгосрочные пассивы;

ВБ - валюта баланса.[4]

Коэффициент отражает долю долгосрочных источников финансирования в общем, объёме предприятия. Или показывает, какая часть имущества предприятия сформирована за счет долгосрочных финансовых ресурсов. Значение коэффициента должно быть ³ 0,5.

Приведенный перечень коэффициентов финансовой устойчивости показывает, что таких коэффициентов очень много, они отражают разные стороны состояния активов и пассивов предприятия. В связи с этим возникают сложности в общей оценке финансовой устойчивости. Кроме того, почти не существует каких-то определенных нормативных критериев для рассмотренных показателей. Их нормальный уровень зависит от многих факторов: отраслевой принадлежности предприятия, условий кредитования, сложившейся структуры источников средств, оборачиваемости оборотных активов, репутации предприятия и так далее. Поэтому приемлемость значений коэффициентов, оценка их динамики и направлений, могут быть установлены только для конкретного предприятия, с учетом условий его деятельности.

Выводы:

Решения по финансированию - это выбор (среди различных доступных вариантов) источников привлечения в бизнес финансовых ресурсов в обмен на права требования. В сегменте финансирования можно выделить два ключевых момента принятия решений: распределение прибыли (дивидендная политика) и формирование структуры капитала.

Внутренними источниками являются собственные средства предприятия – прибыль и амортизационные отчисления.

Формулы, с помощью которой можно было бы определить оптимальную структуру капитала, не существует, но любое разумное решение должно учитывать четыре аспекта проблемы: объем налоговых платежей; деловой риск; качество активов и доступность финансирования.

Хорошая стратегия финансирования должна решать важнейшую задачу финансового менеджмента - обеспечение долгосрочного роста стоимости компании.

Профессиональное управление финансами неизбежно требует глубокого анализа, позволяющего дать наиболее точную оценку финансовой политике, учесть неопределённость условий с помощью современных количественных методов исследования.

Для принятия правильных экономически обоснованных управленческих решений на перспективу необходим анализ финансового состояния, платежеспособности, финансовой устойчивости, диагностика и прогнозирование возможного банкротства, деловой активности, рентабельности. Этот анализ применим во внутренней политике организации для оценки собственного финансового состояния, и во внешней политике для оценки платежеспособности, кредитоспособности, надежности контрагентов.

Для определения рациональности (оптимальности) формирования структуры капитала рекомендуется использовать коэффициент инвестирования, исчисляемый отношением собственного капитала к основному капиталу, – показывает в какой степени собственный капитал покрывает основной капитал:

Другое по теме:

Денежные средства как экономическая категория, их роль в кругообороте средств предприятия
В любой момент времени предприятие может рассматриваться как совокупность капиталов, поступающих из различных источников: от инвесторов, кредиторов, а также доходов, полученных в результате деятельности предприятия. Эти средства направляются на различные цели: приобретение основных средств, создани ...

Источники формирования оборотных средств
В новой книге Президента Узбекистана Ислама Каримова «Мировой финансово-экономический кризис, пути и меры по его преодолению в условиях Узбекистана» упоминается необходимость выработки Программы целевых проектов по модернизации и техническому обновлению базовых отраслей экономики Узбекистана, в час ...

Комплексный анализ финансовой устойчивости предприятия
В течении 11 лет, начиная с 2000 года ОАО «Донецкая Мануфактура М» является лидером в России по производству махрового полотна. ОАО «Донецкая Мануфактура М» более 30 лет активно действует на текстильном рынке России и в настоящее время является ведущим отечественным производителем махровых изделий. ...