Анализ эффективности финансирования

Финансовая информация » Экономическая сущность финансирования деятельности организации » Анализ эффективности финансирования

Страница 6

Анализируя финансовую устойчивость ООО «Престиж-маркет» видим, что финансовое положение предприятия не устойчиво, но начинает улучшаться. Это происходит потому, что увеличивается собственный капитал общества и собственные оборотные средства. Но при этом стоит острая потребность в собственных оборотных средствах. Целесообразно, чтобы собственного оборотного капитала было 50 и более процентов. В данном случае процент гораздо меньше.

Коэффициент автономии (Ка) является одной из важнейших характеристик устойчивости финансового состояния компании. Он выражается отношением:

Ка=Собственный капитал/Валюта баланса

Коэффициент автономии ООО «Престиж-маркет» (Ка= 0,29) находится за пределами рекомендуемых значений (не ниже 0,5). Чем ниже значение, тем больше у предприятия займов, и как следствие, выше риск неплатежеспособности. Низкое значение коэффициента отражает также потенциальную опасность возникновения у предприятия дефицита денежных средств. В 2006 году значение данного коэффициента равно 0,29, что свидетельствует о значительной зависимости предприятия от внешних кредитов.

Коэффициент маневренности (Км) собственных средств- отношение собственных оборотных средств компании к общей величине собственных средств. Величина этого коэффициента также не должна быть меньше 0,5. На исследуемом предприятии он равен 0,81, что рассматривается как положительный момент.

Вышеназванные системы финансовых коэффициентов (Ка, Км) дают возможность оценивать кредитоспособность предприятия на основе соответствия коэффициентов их ориентировочному нормативному уровню (см. таблицу «Экспресс-анализ финансово-хозяйственной деятельности ООО «Престиж-маркет» за 2005-2006 год» в приложении 3).

Оценка вероятности банкротства предприятия проводится с помощью финансового анализа. Прежде всего, дается оценка структуры баланса – удовлетворительная или неудовлетворительная. Вероятность банкротства зависит от двух ключевых показателей:

1)коэффициента текущей ликвидности (Ктл);

2)коэффициента финансовой зависимости (Кз)[52].

Это двухфакторная модель определения показателя банкротства:

Z = -0,3877+(-1,0736*Ктл)+0,0579*Кз

Ктл = тек. активы/тек. обязательства

На начало 2006 года:

Кт.л. = (2657530-2000) / 1738602 = 1,53

На конец 2006 года:

Кт.л. = (2982689) / 1960540 = 1,52

Кз = заемн. средства/валюта баланса

На начало 2006 года:

Кз = (229575+ 1738602) / 2879330= 0,68

На коне 2006 года:

Кз = (279161+1960540)/3153689 = 0,71

Z = -0,3877+(-1,0736*1,53)+0,0579*0,68 = -1,99

Z = -0,3877+(-1,0736*152)+0,0579*0,71 = -1,98

-1,99<0 – вероятность банкротства меньше 50 %

-1,98<0 – вероятность банкротства меньше 50 %[53].

Из анализа данных показателей видно, что вероятность угрозы потенциального банкротства для предприятия, как в прошлом, так и в текущем году не велика.

Необходимо отметить, что недостатком двухфакторной модели является то, что она не обеспечивает высокой точности прогнозирования банкротства, так как не учитывается влияние других показателей (таких как доходность, оборачиваемость и так далее). Ошибка прогноза при двухфакторной модели имеет погрешность +,- 0,65. Использование таких моделей требует больших предосторожностей, так как тестирование предприятий по данным моделям показало, что они не в полной мере подходят для оценки риска банкротства наших субъектов хозяйствования.

Страницы: 1 2 3 4 5 6 

Другое по теме:

Функции финансов
Сущность финансов проявляется в их функциях. Финансы выполняют две основные функции: распре­делительную и контрольную. Эти функции осуществляются фи­нансами одновременно. Сущность финансов как особой сферы распределительных отношений проявляется прежде всего с помощью распределительной функции. Име ...

Налоговые правонарушения и ответственность за их совершение
Нарушение срока постановки на учет в налоговом органе 1. Нарушение налогоплательщиком установленного статьей 83 настоящего Кодекса срока подачи заявления о постановке на учет в налоговом органе при отсутствии признаков налогового правонарушения, предусмотренного пунктом 2 настоящей статьи, влечет в ...

Основные направления расходной части местных бюджетов
Бюджетные расходы в зависимости от их экономического содержания делятся на текущие расходы и капитальные расходы, согласно экономической классификации расходов бюджетов Российской Федерации.[8] Капитальные (инвестиционные) расходы бюджетов представляют собой часть расходов бюджетов, обеспечивающую ...

Навигация

Copyright © 2019 - All Rights Reserved - www.forteg.ru