Анализ эффективности финансирования

Финансовая информация » Экономическая сущность финансирования деятельности организации » Анализ эффективности финансирования

Страница 6

Анализируя финансовую устойчивость ООО «Престиж-маркет» видим, что финансовое положение предприятия не устойчиво, но начинает улучшаться. Это происходит потому, что увеличивается собственный капитал общества и собственные оборотные средства. Но при этом стоит острая потребность в собственных оборотных средствах. Целесообразно, чтобы собственного оборотного капитала было 50 и более процентов. В данном случае процент гораздо меньше.

Коэффициент автономии (Ка) является одной из важнейших характеристик устойчивости финансового состояния компании. Он выражается отношением:

Ка=Собственный капитал/Валюта баланса

Коэффициент автономии ООО «Престиж-маркет» (Ка= 0,29) находится за пределами рекомендуемых значений (не ниже 0,5). Чем ниже значение, тем больше у предприятия займов, и как следствие, выше риск неплатежеспособности. Низкое значение коэффициента отражает также потенциальную опасность возникновения у предприятия дефицита денежных средств. В 2006 году значение данного коэффициента равно 0,29, что свидетельствует о значительной зависимости предприятия от внешних кредитов.

Коэффициент маневренности (Км) собственных средств- отношение собственных оборотных средств компании к общей величине собственных средств. Величина этого коэффициента также не должна быть меньше 0,5. На исследуемом предприятии он равен 0,81, что рассматривается как положительный момент.

Вышеназванные системы финансовых коэффициентов (Ка, Км) дают возможность оценивать кредитоспособность предприятия на основе соответствия коэффициентов их ориентировочному нормативному уровню (см. таблицу «Экспресс-анализ финансово-хозяйственной деятельности ООО «Престиж-маркет» за 2005-2006 год» в приложении 3).

Оценка вероятности банкротства предприятия проводится с помощью финансового анализа. Прежде всего, дается оценка структуры баланса – удовлетворительная или неудовлетворительная. Вероятность банкротства зависит от двух ключевых показателей:

1)коэффициента текущей ликвидности (Ктл);

2)коэффициента финансовой зависимости (Кз)[52].

Это двухфакторная модель определения показателя банкротства:

Z = -0,3877+(-1,0736*Ктл)+0,0579*Кз

Ктл = тек. активы/тек. обязательства

На начало 2006 года:

Кт.л. = (2657530-2000) / 1738602 = 1,53

На конец 2006 года:

Кт.л. = (2982689) / 1960540 = 1,52

Кз = заемн. средства/валюта баланса

На начало 2006 года:

Кз = (229575+ 1738602) / 2879330= 0,68

На коне 2006 года:

Кз = (279161+1960540)/3153689 = 0,71

Z = -0,3877+(-1,0736*1,53)+0,0579*0,68 = -1,99

Z = -0,3877+(-1,0736*152)+0,0579*0,71 = -1,98

-1,99<0 – вероятность банкротства меньше 50 %

-1,98<0 – вероятность банкротства меньше 50 %[53].

Из анализа данных показателей видно, что вероятность угрозы потенциального банкротства для предприятия, как в прошлом, так и в текущем году не велика.

Необходимо отметить, что недостатком двухфакторной модели является то, что она не обеспечивает высокой точности прогнозирования банкротства, так как не учитывается влияние других показателей (таких как доходность, оборачиваемость и так далее). Ошибка прогноза при двухфакторной модели имеет погрешность +,- 0,65. Использование таких моделей требует больших предосторожностей, так как тестирование предприятий по данным моделям показало, что они не в полной мере подходят для оценки риска банкротства наших субъектов хозяйствования.

Страницы: 1 2 3 4 5 6 

Другое по теме:

Понятие и признаки малых предприятий
Приступая к рассмотрению особенностей налогообложения на малых предприятиях, нужно четко определить, что же такое малый бизнес. В соответствии с законодательством, ведущими критериями отнесения предприятий (организаций) к субъектам малого предпринимательства являются: а). доля участия в уставном ка ...

Анализ взаимосвязи актива и пассива баланса. Оценка финансовой устойчивости предприятия
Как известно, между статьями актива и пассива баланса существует тесная взаимозависимость. Каждая статья баланса имеет свои источники финансирования. Источником финансирования долгосрочных активов, как правило, есть собственный капитал и долгосрочные одолженные средства. Не исключается случай форми ...

Состояние внутреннего долга
Федеральный бюджет на 2007 год был установлен по расходам в сумме 5.463.479.900,0 тыс. рублей и по доходам в сумме 6.965.317.200,0 тыс. рублей исходя из прогнозируемого объема валового внутреннего продукта в сумме 31.220 млрд. рублей и уровня инфляции (потребительских цен) 6,5 - 8,0 процента (декаб ...

Навигация

Copyright © 2020 - All Rights Reserved - www.forteg.ru