На основе приведенных данных строим диаграмму Cash Flow (рис.3.2).
Рис.3.2 Диаграмма финансовых потоков инновационного проекта
Табл. 3.7, а также рис. 3.2 (диаграмма Cash Flow) наглядно демонстрируют, что все вложения в проект ООО «ПАТП-1» совершает в течение одного года: 2010 г. В следующих периодах организация начинает получать доход от проекта.
Для того чтобы оценить экономическую эффективность реализации проекта, используем метод чистого дисконтированного дохода (ЧДД). Расчет будем вести, основываясь на показатели, обозначенные в табл. 3.7. Применим формулу:
ЧДДi = (Дi – Кi ) / (1+d )I, (13)
где Дi – доход от реализации проекта i – го периода, принимается по положительным данным таблицы 3.7;
Кi – расходы при реализации проекта i – го периода, принимаются по отрицательным данным табл. 3.7;
i – номер периода от 0 до n, где 0 – номер периода формирования проекта.
Чистая текущая стоимость (ЧТС) – это сумма чистого дисконтированного дохода нарастающим итогом:
ЧТС = Σ ЧТСi (i = 0…n). (14)
Чтобы рассчитать ставку дисконтирования применяют формулу:
d = a + b + c, (15)
а – принимаемая цена капитала;
b – уровень риска для данного типа проектов;
с – уровень риска работы на валютном рынке.
Учтем показатели:
а = 11 % (годовая ставка по валютным вкладам);
с = 9 % (годовая инфляция на валютном рынке).
При расчете уровня риска проекта применили метод экспертных оценок.
Далее необходимо оценить вероятность наступления рискового события, опасность данных рисков для успешного завершения проекта и вычислить интегральный уровень рисков для нахождения общего риска по проекту. Сведем информацию в табл. 3.8.
Таблица 3.8
Данные для расчета уровня риска
Вид риска |
Вероятность наступления риска |
Опасность риска для успешного завершения проекта |
Интегральный уровень риска |
Социальный |
0,01 |
5,00 |
0,05 |
Технологический |
0,20 |
10,00 |
2,00 |
Экологический |
0,10 |
9,50 |
0,95 |
Экономический |
0,30 |
30,00 |
9,00 |
Политический |
0,01 |
5,00 |
0,05 |
ИТОГО |
12,00 |
Уровень риска (b) = 12
Таким образом, можно определить размер ставки дисконтирования:
d = 11% + 9% + 12% = 32%
Результаты расчетов чистого дисконтированного дохода и чистой текущей стоимости сведем в табл. 3.9.
Экономические показатели реализации проекта по внедрению новой услуги, заключающейся в ремонте тракторов и агрегатов тракторной техники на ООО «ПАТП-1» при внутреннем финансировании приведены в прил. 6.
Таблица 3.9
Расчет чистого дисконтированного дохода и чистой текущей стоимости проекта при полном внешнем финансировании
Наименование показателя |
Ед изм. |
2010 |
2011 |
2012 |
2013 |
2014 |
2015 |
2016 |
2017 |
Доход |
тыс руб |
0 |
6 977 |
8 373 |
9 542 |
9 542 |
9 542 |
9 542 |
9 542 |
Капитальные вложения |
тыс руб |
17 330 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
(Д - К) |
тыс руб |
-17 330 |
6 977 |
8 373 |
9 542 |
9 542 |
9 542 |
9 542 |
9 542 |
Дисконт |
1,00 |
0,76 |
0,57 |
0,43 |
0,33 |
0,25 |
0,19 |
0,14 | |
Дисконтированный доход |
тыс руб |
0 |
5 285 |
4 805 |
4 149 |
3 143 |
2 381 |
1 804 |
1 366 |
Дисконтированные капитальные вложения |
тыс руб |
17 330 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
Чистый дисконтированный доход |
тыс руб |
-17 330 |
5 285 |
4 805 |
4 149 |
3 143 |
2 381 |
1 804 |
1 366 |
Чистая текущая стоимость |
тыс руб |
-17 330 |
-12 045 |
-7 239 |
-3 091 |
52 |
2 433 |
4 237 |
5 603 |
Другое по теме:
Расчет потребности в финансировании образовательных
учреждений
Несмотря на то, что общая схема определения потребности системы образования в бюджетных средствах представляется достаточно понятной, расчет потребности в бюджетных средствах является трудоемкой и сложной работой. Основными исходными данными для расчета потребности в финансировании являются следующ ...
Правовой режим безналичных расчетов
Денежное обращение — движение денег в наличной и безналичной формах, обслуживающее кругооборот товаров, а также нетоварные платежи и расчеты. Существует два вида денежного обращения: Обращение наличных денег, т.е. денежных знаков (банкнот и монет). Средством платежа в данном случае являются реальны ...
Пластиковые деньги
Развитие электронной техники позволило широко использовать безналичные расчеты в форме пластиковых денег или пластиковых карточек. Пластиковые карты - это персонифицированный платежный инструмент, предоставляющий пользующемуся картой лицу возможность безналичной оплаты товаров или услуг, а также по ...