Оптимизация остатка денежных средств

Финансовая информация » Максимизация эффективности использования оборотных активов предприятия » Оптимизация остатка денежных средств

Страница 2

- все денежные резервы хранятся в виде краткосрочных финансовых вложений;

- min остаток денежных активов равен 0.

Предполагается что, как только остаток денежных активов достигнет min, т.е. = 0, его пополнение происходит за счет краткосрочных финансовых вложений или краткосрочных кредитов банка. Чем меньше размер среднего и max остатка денежных активов тем чаще возникает необходимость в пополнении этого остатка, а значит тем больше будут расходы, связанные с получением кредита или с продажей краткосрочных активов. Таким образом, размер расходов пропорционален частоте пополнения денежных остатков. Этот вид расходов обозначен "".

Для экономии общей суммы следует увеличить период (или снизить частоту) этого пополнения. Но в этом случае возрастают величины "opt" и "max" остатков денежных активов, что также нежелательно, поскольку теряется выгода от альтернативных вариантов вложения денег в форме краткосрочных финансовых вложений.

,

где - средний остаток денежных активов.

В отечественной практике еще сложно использовать ту модель и другие, подобные ей (например, модель Миллера – Орра) из-за:

хронической нехватки оборотных средств (невозможно сформировать остаток денежных активов в необходимых размерах с учетом их резерва);

трудности планирования платежного оборота (из-за несвоевременных денежных поступлений).

Закрытое акционерное общество "СТРИТ" (далее ЗАО "Стрит") учреждено в октябре 1998 года в р.п Пителино Рязанской области и имеет сравнительно небольшую производственную практику. Имеет юридическую самостоятельность и зарегистрировано как закрытое акционерное общество. Основной вид уставной деятельности предприятия – торговля продуктами питания через розничную торговую сеть района.

ЗАО "СТРИТ" является крупнейшим торговым предприятием района. Имеет в собственности несколько предприятий торговли общей площадью 1,4 тыс. кв. м, продовольственную базу со складскими площадями в размере 0,7 тыс. кв. м, автомобильный парк в количестве 12 автомобиля, ремонтно-строительную группу, участок по ремонту холодильного оборудования и т.д.

Из года в год увеличивается ассортимент товаров, расширяется круг партнеров.

Фирма имеет прямые связи с ведущими производителями товаров народного потребления Москвы, Санкт – Петербурга, Рязани, Ростова центральных регионов России и т. д. Заключены прямые договора поставки более чем с 30 поставщиками, что позволяет удовлетворить все вкусы и потребности региональных клиентов.

ЗАО "Стрит" предлагает оптом широкий ассортимент продовольственных товаров от лучших производителей России, стран СНГ, Европы, а также более 70 наименований табачных изделий.

Отличительная черта продукции, предлагаемой ЗАО "СТРИТ" – это неизменно высокое качество и умеренные цены.

Кроме того, на фирме разработана гибкая система скидок, учитывающая объем закупки, форму и своевременность оплаты. Размер разовых скидок колеблется от 1 до 5 % (при оплате за наличный расчет и предоплате), от 0,5 до 6 % (при отсрочке платежа до 7 дней).

Помимо торговли фирма "СТРИТ" активно развивает другие направления своей деятельности. Создано несколько дочерних предприятий: ЗАО "Стрит-Инвест", ООО "Стрит-Кондитер", ООО "Стрит-Пекарь" и ООО "Стрит-Транс".

ООО "Стрит-Кондитер" на основе вновь созданного кондитерского цеха осуществляет производство и отпуск кондитерских изделий более 10 наименований.

ООО "Стрит-Пекарь" осуществляет производство и отпуск хлеба 13 наименований из пшеничной и ржаной муки в количестве 15 тонн в месяц.

ООО "Стрит-Транс" осуществляет грузовые автоперевозки по Рязанской области и регионам РФ.

Учет финансовых результатов ведется в целом по предприятию с подразделениями по всем видам услуг.

Бухгалтерский учет осуществляется на основе Положения о бухгалтерском учете и отчетности Российской Федерации с изменениями и дополнениями. Проведена инвентаризация и анализ дебиторской задолженности ЗАО "Стрит" с целью формирования резерва по сомнительным долгам в 2011 году. На первом этапе оценен объем дебиторской задолженности рассматриваемой организации, дебиторская задолженность по отношению к оборотным средствам (таблица 1). В период с 2007 г. по 2010 г. доля дебиторской задолженности к сумме оборотных средств изменялась в пределах от 4 % до 24 %. Эти значения не превышают средних показателей из практики (объем дебиторской задолженности по предприятиям колеблется от 10 % до 25 % общей стоимости активов предприятия). Теоретически, факт увеличения дебиторской задолженности в период с 2007 г. по 2010 г. отражает увеличение оборотных средств, а следовательно – улучшение финансового положения. Но на практике, для оценки возрастания дебиторской задолженности, в дальнейшем потребуется анализ ее качества. Уменьшение объема дебиторской задолженности в период с 2009 г. по 2010 г. (на 42 %) считается негативным признаком. При выработке кредитной политики следует учесть возможность увеличения объема дебиторской задолженности.

Страницы: 1 2 3 4 5 6

Другое по теме:

Анализ бюджетного финансирования социальной сферы
Глобальные перемены, произошедшие в России за последнее десятилетие: смена общественной формации, преобразование всех институтов власти, переход от плановой экономики на принципы рыночной и становление свободной конкуренции, как в производственной, так и в непроизводственной сферах, не могли не отр ...

Экономическое поведение людей в системе проводимой налоговой политики
Совокупность взаимосвязей экономических и социальных процессов затрагивается при изучении различных направлений научных исследований. В частности, Т. И. Заславская и Р. В. Рывкина определяют: "Взаимоотношения между экономической и социальной областью - как влияние экономических отношений на со ...

Целевое бюджетное финансирование
Государственные средства в Российской Федерации направляются на различные цели и в разном порядке. Но основная сумма денежных средств распределяется и расходуется путем финансирования. Финансирование — безвозвратное использование государственных денежных средств, которые предоставляются в распоряже ...

Навигация

Copyright © 2019 - All Rights Reserved - www.forteg.ru