ROE=ЧП/СК х 100%,, (3.3)
где ЧП − чистая прибыль;
СК − собственный капитал.
Рассчитаем рентабельность собственного капитала для ЗАО «Каммеханомонтаж» за 2007г.: ROE2007г. = 3 029: 383 х 100 = 790,86 %.
Аналогично рассчитываются показатели за 2008 и 2009 годы, которые внесем в таблицу 3.1.
Таблица 3.1 − Анализ финансовых показателей ЗАО «Каммеханомонтаж» за 2007 − 2009г.г. по международным стандартам
Показатель |
Обозначение |
Значения (%) |
Изменение (+, −) | |||
2007г. |
2008г. |
2009г. |
2008г. к 2007г. |
2009г. к 2008г. | ||
1. |
2. |
3. |
4. |
5. |
6. |
7. |
Return on sales |
ROS |
4,86 |
5,98 |
5,97 |
1,12 |
−0,01 |
Return on assets |
ROA |
7,75 |
−2,52 |
12,42 |
−10,27 |
14,94 |
Return on shareholders equity |
ROE |
790,86 |
113,19 |
118,68 |
−677,67 |
5,44 |
Согласно расчетам, приведенным в таблице 3.1, показатель Return on sales в результате увеличения операционной прибыли имеет тенденцию к росту в 2008г. и уменьшению в 2009г. на 0,01. Снижение прибыли до налогообложения и чистой прибыли способствовали уменьшению показателей Return on assets и Return on shareholders equity в 2008г., но эти показатели в 2009г. увеличиваются: прибыль до налогообложения на 14,94 и чистая прибыль на 5,44 пункта к предыдущему году.
Важный момент оценки финансовой устойчивости и эффективности работы компании − выявление и количественное измерение влияния факторов на показатели рентабельности. Для достижения этой цели использована методика многофакторного моделирования «Du Pont» по следующей факторной модели [27, с.624]:
(3.4)
где EBIT − прибыль до налогообложения и финансовых расходов;
ТА − совокупные активы;
N − выручка от продаж;
ТD − совокупные обязательства;
EQ − собственный капитал;
СА − оборотные активы.
Таблица 3.2 − Расчет влияния на финансовую устойчивость ЗАО «Каммеханомонтаж» по международным стандартам, тыс.руб.
Показатель |
Обозначение |
Значения (%) |
Изменение (+, −) | |||
2007г. |
2008г. |
2009г. |
2008г. к 2007г. |
2009г. к 2008г. | ||
1. |
2. |
3. |
4. |
5. |
6. |
7. |
Прибыль до налогообложения |
EBIT |
4 747 |
−1 791 |
23 191 |
−6 538 |
24 982 |
Совокупные активы |
TA |
61 213 |
71 171 |
186 711 |
9 958 |
115 540 |
Оборотные активы |
CA |
42 933 |
68 502 |
182 352 |
25 569 |
113 850 |
Собственный капитал |
EQ |
383 |
−2 880 |
15 414 |
−3 263 |
18 294 |
Заемный капитал |
TD |
60 830 |
74 050 |
171 264 |
13 220 |
97 214 |
Выручка от продаж |
N |
145 615 |
96 980 |
398 348 |
−48 635 |
301 368 |
Рентабельность активов |
ROA |
7,75 |
−2,52 |
12,42 |
−10,27 |
14,94 |
Продолжение таблицы 3.2. | ||||||
Коэффициент финансового рычага |
TD/EQ |
158,83 |
−25,71 |
11,11 |
−184,54 |
36,82 |
Коэффициент финансовой независимости |
EQ/TA |
0,01 |
−0,04 |
0,08 |
−0,05 |
0,12 |
Коэффициент покрытия обязательств оборотными активами |
CA/TD |
0,71 |
0,93 |
1,06 |
0,22 |
0,14 |
Коэффициент оборачиваемости активов |
N/CA |
3,39 |
1,42 |
2,18 |
−1,98 |
0,77 |
Рентабельность продаж по прибыли до налогообложения |
ROS |
3,26 |
−1,85 |
5,82 |
−5,11 |
7,67 |
Другое по теме:
Содержание и результаты пенсионных реформ в странах
СНГ
В условиях восстановления потенциала национальных экономик в странах СНГ, а так же в силу формирования новых страховых механизмов, при проведении пенсионных реформ приходилось решать задачи первого этапа становления пенсионных систем: разграничения пенсионных институтов (трудовой и социальной пенси ...
Характеристика традиционных и новых методов краткосрочного финансирования
деятельности организации
Хозяйствующие субъекты должны обеспечивать бесперебойную работу всего производственного процесса, поэтому им необходимо организовать финансирование его, рационально используя денежные потоки. Временной фактор, связанный с опережением затрат на приобретение ресурсов для организации производства прод ...
Экономическое
содержание налогового контроля
В связи с осуществлением мер по совершенствованию налогового администрирования ст. 82 НК РФ была дополнена определением налогового контроля: налоговым контролем признается деятельность уполномоченных органов по контролю за соблюдением налогоплательщиками, налоговыми агентами и плательщиками сборов ...