Компании, участвовавшие в программе «Народного IPO» и процесс их отбора

Финансовая информация » Влияние объединенного пенсионного фонда на народное IPO » Компании, участвовавшие в программе «Народного IPO» и процесс их отбора

Страница 1

Национальные компании из списка «Народного IPO» – это реальные производственные, инфраструктурные активы. Нефте- и газопроводы, месторождения, электростанции, электрические сети, железные дороги и другие объекты инфраструктуры.

Акции крупнейших государственных предприятий страны будут выводиться на фондовый рынок поэтапно: АО «КазТрансОйл», АО «KEGOC», АО «КазТрансГаз», АО «Самрук-Энерго», АО «НК «Қазақстан темір жолы», АО «Қазтеміртранс», АО «Казатомпром», АО «КазМунайГаз». Приоритетным правом на покупку ценных бумаг обладают граждане Казахстана.

Первым в «Народном IPO» участвовало АО «КазТрансОйл», его акции были размещены в рамках Программы в декабре 2012 года.

«КазТрансОйл» – это 5 500 км магистральных нефтепроводов, 90% всей нефтепроводной системы Казахстана. По трубам «КазТрансОйла» течет 60% казахстанской нефти.

При определении доли акций, размещаемых на рынке ценных бумаг, каждая из компаний будет учитывать следующие основные факторы:

величину требуемых капитальных вложений;

текущую долю контролирующего акционера и целевую структуру акционеров;

количество акций, размещаемых на рынке ценных бумаг и ожидания по степени их ликвидности после размещения;

наличие факторов, позволяющих значительно повысить стоимость акций в будущем и, соответственно, провести дополнительное размещение акций.

Отбор Компаний-кандидатов для участия в Программе «Народное IPO» был осуществлен в несколько этапов, что позволяет эффективно отобрать наиболее подходящие компании из группы АО «Самрук-Қазына».

Методология отбора определяет объективные критерии, на основании которых определяется готовность к IPO компаний, входящих в группу АО «Самрук-Қазына». Эти критерии можно оценивать на регулярной основе для определения прогресса компаний в их готовности и выявления Компаний-кандидатов для будущих IPO.

Первый этап представляет собой отбор на основе количественных показателей, что позволяет сузить количество приемлемых Компаний-кандидатов до оптимального уровня из 400 дочерних и зависимых организаций, входящих в группу АО «Самрук-Қазына», с целью последующего более детального анализа. В качестве критериев отбора на данном этапе были выбраны показатели «выручка» и «EBITDA» за 2010 год, величина которых должна превышать 500 млн. долларов США и 50 млн. долларов США соответственно. В последующем, по мере развития рынка ценных бумаг Казахстана, количественные критерии отбора могут быть скорректированы.

Второй этап предполагает изучение текущей деятельности и перспектив развития, с целью определения сильных и слабых сторон по отношению вывода акций на рынке ценных бумаг. В рамках данного этапа был проведен количественный и качественный анализ, как на уровне холдинговых компаний, так и на уровне средних компаний. Данный анализ включал анализ бизнес-планов, финансового положения, планов развития, состояния корпоративного управления, стратегическую ясность и техническую готовность дочерних и зависимых организаций АО «Самрук-Қазына». На данном этапе были отобраны компании имеющие:

четкую и сбалансированную стратегию развития;

перспективы устойчивой и положительной рентабельности;

отсутствие листинга на фондовой бирже;

достаточный уровень корпоративного управления в соответствии с лучшей мировой практикой.

Заключительный этап процесса отбора Компаний-кандидатов заключается в детальном анализе деятельности отдельных компаний. Подробный анализ каждой из Компаний-кандидатов позволяет определить наиболее подходящих кандидатов, которые готовы к проведению IPO.

Система оценки Компаний-кандидатов основана на объективных критериях, которые применяются в согласованном подходе ко всем компаниям. Баллы распределяются в соответствии со степенью готовности компаний отвечать установленным критериям:

Стратегическая ясность – наличие сформулированной и ясной стратегии развития, четкой и понятной истории компании и инвестиционной привлекательности, отсутствие на текущий момент процесса реструктуризации бизнеса.

Финансовое положение – исторической обзор финансовой деятельности, опыт прибыльных операций, обзор прогнозируемых результатов деятельности, имеет ли компания позитивный прогноз на будущее с высокой степенью прозрачности и ограниченным риском убытков и перспективы самостоятельного роста, которые будут подтверждать его инвестиционную историю («equity story») в IPO.

Стабильное положение после проведения IPO – оценка воздействия внешних факторов на кандидатов, включая риски, связанные с их финансовой деятельностью и будущей ценой акций их компаний.

Размер сделки – оценка адекватности потенциального размера сделки IPO, с учетом возможного финансирования, требования компании по финансированию и соответствие бизнес-стратегии, а также воздействие IPO на структуру капитала Компании-кандидата.

Страницы: 1 2

Другое по теме:

Применение информационных технологий в целях совершенствования системы финансового планирования
Применение методик финансового планирования и прогнозирования затруднено сложностью и трудоемкостью расчетов. Офисные пакеты хоть и помогают достигнуть относительно хороших результатов, но все же трудно применимы для построения современных систем финансового планирования, включающего все виды плани ...

Виды финансирования и финансовая стратегия
Любое предприятие (бизнес) начинается с денег. Индивидуальные и институциональные инвесторы, вкладывая средства в компанию, рассчитывают на получение дохода в будущем. В обмен на инвестиции они получают формализованные (или неформальные) права требования, позволяющие участвовать им в распределении ...

Этапы и методы разработки финансовой стратегии компании. реализация финансовой стратегии компании
К важнейшим направлениям разработки финансовой стратегии компании относятся анализ и оценка финансово-экономического состояния; разработка учетной и налоговой политики; выработка кредитной политики; управление основным капиталом и амортизационная политика; управление оборотными активами и кредиторс ...

Навигация

Copyright © 2019 - All Rights Reserved - www.forteg.ru