Понятие денежных потоков. Значение и задачи их анализа

Финансовая информация » Анализ движения денежных потоков предприятия » Понятие денежных потоков. Значение и задачи их анализа

Страница 3

Под инвестиционной деятельностью - деятельность организации, связанная с капитальными вложениями организации в связи с приобретением земельных участков, зданий и иной недвижимости, оборудования, нематериальных активов и других долгосрочных активов, а также их продажей; с осуществлением долгосрочных финансовых вложений в другие организации, выпуском облигаций и других ценных бумаг долгосрочного характера и т.п.

Рис.1 - Схема движения денежных потоков на предприятии

Под финансовой деятельностью - деятельность организации, связанная с осуществлением краткосрочных финансовых вложений, выпуском облигаций и иных ценных бумаг краткосрочного характера, выбытием ранее приобретенных на срок до 12 месяцев акций, облигаций и т.п.

Обобщенной характеристикой структуры источников формирования является "качество чистого денежного потока". Высокое качество чистого денежного потока характеризуется ростом доли чистой прибыли, полученной за счет роста выпуска продукции и снижения ее себестоимости, а низкое - за счет увеличения доли чистой прибыли, связанного с ростом цен на продукцию. Важно при этом определить достаточность генерируемого в процессе хозяйственной деятельности чистого денежного потока для финансирования возникающих потребностей. В этих целях используется коэффициент достаточности чистого денежного потока (КДЧПД), который рассчитывается по следующей формуле:

КДЧПД = ЧДП / (ОД + ∆ЗТМ + ДУ), (2)

где ОД - сумма выплат основного долга по долго - и краткосрочным кредитам и займам предприятия;

∆ЗТМ - сумма прироста запасов товарно-материальных ценностей в составе оборотных активов предприятия;

Ду - сумма дивидендов (процентов), выплаченных собственникам предприятия (акционерам, пайщикам) на вложенный капитал.

Для оценки синхронности формирования положительного и отрицательного денежных потоков в разрезе отдельных интервалов отчетного периода рассматривается динамика остатков денежных активов предприятия, отражающая

уровень этой синхронности и обеспечивающая абсолютную платежеспособность, рассчитывается коэффициент ликвидности денежного потока (КЛДП) предприятия в разрезе отдельных интервалов рассматриваемого периода по следующей формуле:

КЛДП = (ПДП - (ДАК - ДАН)) / ОДП (3)

де ПДП - сумма поступлений денежных средств;

ДАК, ДАН - сумма остатка денежных средств предприятия соответственно на конец и начало рассматриваемого периода;

ОДП - сумма расходования денежных средств.

Обобщающими показателями эффективности денежных потоков предприятия являются коэффициент эффективности денежного потока (КЭДП) и коэффициент реинвестирования чистого денежного потока (КРЧПД), которые рассчитываются соответственно по следующим формулам:

КЭДП = ЧДП / ОДП и КРЧПД = (ЧДП - ДУ) / (∆РИ + ∆ФИД) (4,5)

где ДРИ и ДФИд - сумма прироста соответственно реальных инвестиций и долгосрочных финансовых инвестиций предприятия. Остальные обозначения известны [6, с.460].

По результатам анализа денежных потоков можно сделать заключения по следующим вопросам:

- в каком объеме и из каких источников получены денежные средства, каковы основные направления их расходования;

- способно ли предприятие в результате своей текущей деятельности обеспечить превышение поступлений денежных средств над платежами и насколько стабильно такое превышение;

Страницы: 1 2 3 4

Другое по теме:

Рекомендации по совершенствованию системы формирования и распределения прибыли с целью увеличения рентабельности предприятия
Руководство предприятия должно четко представлять, за счет каких источников ресурсов организация будет осуществлять свою деятельность, и в какие сферы деятельности будет вкладываться капитал. Забота о финансах является отправным моментом и конечным результатом деятельности любого предприятия. Перех ...

Состав прав и обязанностей налогоплательщиков и плательщиков сборов
Права налогоплательщиков обеспечиваются соответствующими обязанностями должностных лиц налоговых органов. Неисполнение или ненадлежащее исполнение обязанностей по обеспечению прав налогоплательщиков влечет ответственность, предусмотренную федеральными законами [25, с. 7]. Налогоплательщики (платель ...

Вопросы совершенствования контрольно-ревизионной работы
В работе над единой концепцией государственного финансового контроля в Российской Федерации наметились два направления. Контрольно-ревизионные органы Минфина России и Минфин в целом являются сторонниками эволюционного развития системы контроля. Необходимо ясное понимание того, что государственный ф ...

Навигация

Copyright © 2019 - All Rights Reserved - www.forteg.ru