Изменение учетной ставки

Финансовая информация » Денежно-кредитная политика, ее эффективность » Изменение учетной ставки

Страница 1

Учетная дисконтная политика является старейшим методом кредитного регулирования: она активно применяется с середины 19 века. Возникновение этого метода было связано с превращением центрального банка в кредитора коммерческих банков. Последние переучитывали у него свои векселя и получали кредиты под собственные долговые обязательства. Повышая ставку по кредитам (учетную ставку, ставку дисконта), центральный банк побуждал другие кредитные учреждения сокращать заимствования. Это затрудняло пополнение банковских ресурсов, вело к повышению процентных ставок и в конечном счете к сокращению кредитных операций.

Наибольшей популярностью учетная политика пользовалось в конце 19в. начале 20в. В 30-40-хгг текущего столетия центральные банки проводили рекомендованую Дж.М.Кейнсом политику “дешевых денег”, т.е. низких процентных ставок и обильного кредитования. В Англии с 1932г по 1951г. учетная ставка сохранялась на уровне 2%, В США с 1937 по 1948г-1%. Большую роль в поддержании низких ставок сыграло стремление обеспечить финансирование казначейства на льготных условиях в период после Второй мировой войны. С 50-гг. во многих странах вновь активизировалось использование учетной политики. В настоящее время за рубежом учетная ставка колеблется в достаточно широких пределах от 2 до 15%отражая как общие тенденции экономического развития, так и циклические колебания конъюктуры. Но в целом значение этого метода регулирования по сравнению с другими существенно снизилось.

Центральные банки, как правило, проводят учетную политику посредством установления и пересмотра официальной процентной ставки двух основных видов: ставки редисконтирования (переучета ценных бумаг) и ставки рефинансирования (непосредственного кре­дитования банковских учреждений).

Ставка рефинансирования, или уровень платы за кредитные ре­сурсы, предоставляемые Центральным банком другим банкам, сейчас несколько выше, чем ставки на рынке межбанковских кредитов (в терминологии США - федеральных фондов).

Политику переучетных операций как метод монетарного регули­рования Центральный банк осуществляет либо путем установления ставки редисконтирования (косвенный метод), либо при помощи из­менения условий их переучета (прямой метод) - прежде всего, пос­редством квотирования. Политика рефинансирования Центральным банком коммерческих банков может включать регулирование при по­мощи установления ставки по централизованным кредитам (косвенный метод), а также прямых ограничений для отдельных банков или их групп в отношении их величины, видов, сроков и других условий предоставления централизованных финансовых ресурсов (прямой ме­тод).

При проведении государственной учетной политики Центральный банк также использует не только экономические инструменты (изме­нение уровня официальных ставок), но и административные - прямой контроль над рыночными ставками коммерческих банков, директивное распределение кредитной маржи (разницы между средними процентны­ми ставками по активным и пассивным операциям), установление верхней границы процентных ставок по отдельным видам кредитов или их фиксированного отношения к официальным ставкам.

Дисконтный (учетный) кредит предоставляется, как правило, на срок до трех месяцев. Максимальный срок предоставления лом­бардного кредита в большинстве случаев не превышает полугода. Обычно в качестве покрытия такого рода займов выступают госу­дарственные ценные бумаги.

К переучету, а также в качестве залога при предоставлении ломбардного кредита могут быть приняты лишь самые надежные цен­ные бумаги. Сюда входят государственные облигации и некоторые виды обязательств клиентов по отношению к своим банкам, список которых утверждается органами Центрального банка.

В настоящее время рефинансирование банков Банком России осуществляется путем предоставления внутредневных кредитов, кредитов “овернайт”, а также ломбардных кредитов. Так в 1 полугодии 1999 года в Ломбардный список Банка России были включены государственные ценные бумаги, полученные в ходе новации, а также были установлены новыые поправочные коэффициенты по государственным ценным бумагам, входящим в Ломбардный список Банка Росии.

В в 1999 году Генеральные кредитные договоры на предоставление Банком России внутредневных кредитов, кредитов овернайт, ломбардных кредитов были заключены с 34 банками г.Москвы и Московской области, а также с 3 банками г. Санкт-Петурбурга.

Два раза в неделю Банк России объявлял о проведение ломбардных кредитных аукционов по американскому способу сроком до 7 календарных дней. Однако в связи с отсутствием в январе-сентябре 1999 года потребности у банков в получении ломбардных кредитов аукционы были признаны не состоявшимися.

За январь-сентябрь 1999 года были предоставлены внутредневные кредиты были предоставлены 24 банкам на сумму 21,7 млрд.руб, кредиты овернайт-25 банкам на сумму 1,5 млрд. руб.

В целях недопущения задержек в расчетах 20 банков держат в залоге у Центрального банка Россйской Федерации ценные бумаги на сумму около 4 млрд.руб.

Страницы: 1 2

Другое по теме:

Пути совершенствования управления дебиторской задолженностью
Вышеприведенные расчеты показали, что «узким» местом в финансовой деятельности компании является абсолютный рост дебиторской задолженности. Для того, чтобы ситуация не стала критичной, компании следует изменить свою кредитную политику. Дебиторская задолженность представляет собой весьма вариабельны ...

Налогообложение малого бизнеса в развитых странах
Законодательством большинства развитых стран малый бизнес определен в качестве особого субъекта государственного регулирования. Специфика малого бизнеса (социальная значимость, массовость) определила особенности его налогообложения, которое ориентировано на долгосрочные цели экономического развития ...

Финансы индивидуальных предпринимателей
Особенностью этих финансовых ресурсов являются способ их формирования. Они формируются из собственных денежных накоплений. Привлечение для этих целей заимствование средств от банковских структур весьма проблематично, т.к. банкам нужны гарантии возврата, а кроме залога транспортных средств и квартир ...

Навигация

Copyright © 2021 - All Rights Reserved - www.forteg.ru