Изменение учетной ставки

Финансовая информация » Денежно-кредитная политика, ее эффективность » Изменение учетной ставки

Страница 1

Учетная дисконтная политика является старейшим методом кредитного регулирования: она активно применяется с середины 19 века. Возникновение этого метода было связано с превращением центрального банка в кредитора коммерческих банков. Последние переучитывали у него свои векселя и получали кредиты под собственные долговые обязательства. Повышая ставку по кредитам (учетную ставку, ставку дисконта), центральный банк побуждал другие кредитные учреждения сокращать заимствования. Это затрудняло пополнение банковских ресурсов, вело к повышению процентных ставок и в конечном счете к сокращению кредитных операций.

Наибольшей популярностью учетная политика пользовалось в конце 19в. начале 20в. В 30-40-хгг текущего столетия центральные банки проводили рекомендованую Дж.М.Кейнсом политику “дешевых денег”, т.е. низких процентных ставок и обильного кредитования. В Англии с 1932г по 1951г. учетная ставка сохранялась на уровне 2%, В США с 1937 по 1948г-1%. Большую роль в поддержании низких ставок сыграло стремление обеспечить финансирование казначейства на льготных условиях в период после Второй мировой войны. С 50-гг. во многих странах вновь активизировалось использование учетной политики. В настоящее время за рубежом учетная ставка колеблется в достаточно широких пределах от 2 до 15%отражая как общие тенденции экономического развития, так и циклические колебания конъюктуры. Но в целом значение этого метода регулирования по сравнению с другими существенно снизилось.

Центральные банки, как правило, проводят учетную политику посредством установления и пересмотра официальной процентной ставки двух основных видов: ставки редисконтирования (переучета ценных бумаг) и ставки рефинансирования (непосредственного кре­дитования банковских учреждений).

Ставка рефинансирования, или уровень платы за кредитные ре­сурсы, предоставляемые Центральным банком другим банкам, сейчас несколько выше, чем ставки на рынке межбанковских кредитов (в терминологии США - федеральных фондов).

Политику переучетных операций как метод монетарного регули­рования Центральный банк осуществляет либо путем установления ставки редисконтирования (косвенный метод), либо при помощи из­менения условий их переучета (прямой метод) - прежде всего, пос­редством квотирования. Политика рефинансирования Центральным банком коммерческих банков может включать регулирование при по­мощи установления ставки по централизованным кредитам (косвенный метод), а также прямых ограничений для отдельных банков или их групп в отношении их величины, видов, сроков и других условий предоставления централизованных финансовых ресурсов (прямой ме­тод).

При проведении государственной учетной политики Центральный банк также использует не только экономические инструменты (изме­нение уровня официальных ставок), но и административные - прямой контроль над рыночными ставками коммерческих банков, директивное распределение кредитной маржи (разницы между средними процентны­ми ставками по активным и пассивным операциям), установление верхней границы процентных ставок по отдельным видам кредитов или их фиксированного отношения к официальным ставкам.

Дисконтный (учетный) кредит предоставляется, как правило, на срок до трех месяцев. Максимальный срок предоставления лом­бардного кредита в большинстве случаев не превышает полугода. Обычно в качестве покрытия такого рода займов выступают госу­дарственные ценные бумаги.

К переучету, а также в качестве залога при предоставлении ломбардного кредита могут быть приняты лишь самые надежные цен­ные бумаги. Сюда входят государственные облигации и некоторые виды обязательств клиентов по отношению к своим банкам, список которых утверждается органами Центрального банка.

В настоящее время рефинансирование банков Банком России осуществляется путем предоставления внутредневных кредитов, кредитов “овернайт”, а также ломбардных кредитов. Так в 1 полугодии 1999 года в Ломбардный список Банка России были включены государственные ценные бумаги, полученные в ходе новации, а также были установлены новыые поправочные коэффициенты по государственным ценным бумагам, входящим в Ломбардный список Банка Росии.

В в 1999 году Генеральные кредитные договоры на предоставление Банком России внутредневных кредитов, кредитов овернайт, ломбардных кредитов были заключены с 34 банками г.Москвы и Московской области, а также с 3 банками г. Санкт-Петурбурга.

Два раза в неделю Банк России объявлял о проведение ломбардных кредитных аукционов по американскому способу сроком до 7 календарных дней. Однако в связи с отсутствием в январе-сентябре 1999 года потребности у банков в получении ломбардных кредитов аукционы были признаны не состоявшимися.

За январь-сентябрь 1999 года были предоставлены внутредневные кредиты были предоставлены 24 банкам на сумму 21,7 млрд.руб, кредиты овернайт-25 банкам на сумму 1,5 млрд. руб.

В целях недопущения задержек в расчетах 20 банков держат в залоге у Центрального банка Россйской Федерации ценные бумаги на сумму около 4 млрд.руб.

Страницы: 1 2

Другое по теме:

Оценка факторов, оказывающих влияние на изменение прибыли
Прибыль и рентабельность в условиях формирования рыночной экономики являются важнейшими показателями хозяйственной деятельности торгующих организаций и предприятий. Эти показатели отражают все стороны деятельности предприятий торговли: объем и структуру розничного товарооборота, рациональность испо ...

Ценная бумага как юридическая вещь
Ценными бумагами в юридическом смысле являются ценные документы, которые ценны не сами по себе, как бумаги - материальные предметы: в силу своих естественных свойств, а в силу содержащегося в них права на некоторую ценность. а) Двойственность ценных бумаг. В пункте 1 статьи 142 Гражданского Кодекса ...

Система показателей эффективности промышленного производства
Экономическая эффективность представляет собой сложную экономическую категорию, поэтому ее трудно охарактеризовать при помощи какого-либо одного показателя. Возникает необходимость построения системы взаимосвязанных показателей эффективности, отражающих ее отдельные аспекты. В настоящее время в ста ...

Навигация

Copyright © 2020 - All Rights Reserved - www.forteg.ru