Анализ и оценка финансово-хозяйственной деятельности компании

Финансовая информация » Финансовая стратегия компании » Анализ и оценка финансово-хозяйственной деятельности компании

Страница 11

Увеличение задолженности перед поставщиками и подрядчиками до 177,5 млрд. руб. обусловлено ростом задолженности по инвестиционной деятельности ОАО «РЖД» на 16,2 млрд. руб. (или на 19%). По итогам 2013 года период оборота кредиторской задолженности перед поставщиками и подрядчиками в целом по компании составил 38,1 дня, с увеличением к уровню за аналогичный период предыдущего года на 3,7 дня. Увеличение периода оборота кредиторской задолженности перед поставщиками и подрядчиками в отчетном периоде обусловлено, в основном, сроком оборачиваемости задолженности по инвестиционной деятельности, связанным с неравномерностью выполнения работ в течение рассматриваемого периода и наличием гарантийных удержаний.

По состоянию на 31.12.2013 г. кредиторская задолженность перед поставщиками и подрядчиками по инвестиционной деятельности составила 100,2 млрд. руб., в т.ч.:

- задолженность, образованная в декабре 2013 г. в размере 71,4 млрд. руб.;

- гарантийные удержания в размере 25,4 млрд. руб.

Авансы полученные (кроме перевозок) по состоянию на конец отчетного периода составили 18,6 млрд. руб. (+0,74 млрд. руб. или +4% к началу года), из них на строительство железнодорожной линии (Ливия) - 13,6 млрд. руб.

Авансы, полученные от перевозок сохранились на уровне 2012 года и составили 70,5 млрд. руб.

Задолженность по налогам и сборам снизилась по отношению к началу года на 12,9 млрд. руб. или на 51% и составила 12,6 млрд. руб.

Прочая кредиторская задолженность по состоянию на 31.12.2013 г. составляет 14,1 млрд. руб., в сравнении с началом года рост составил 1,3 млрд. руб. (или 10%).

Управление оборотным капиталом компании позволило сформировать оптимальную обеспеченность предприятия оборотными средствами в 2013 году, что привело к минимизации затрат, улучшению финансовых результатов, своевременному выполнению ОАО «РЖД» своих обязательств перед контрагентами, а также позволило избежать перебоев в производстве и реализации продукции, излишнего отвлечения оборотных активов в запасы.

Основной причиной снижения рентабельности собственного капитала стало неоперационное увеличение собственного капитала в объеме порядка 120 млрд. руб. (т.е. без увеличения финансового результата) - получение взносов в уставный капитал в размере 101 млрд. руб. и переоценка отдельных финансовых вложений (в т.ч. ОАО «ТрансКонтейнер» порядка 10 млрд. руб.).

С учетом высокой потребности воспроизводства основных фондов ОАО «РЖД» в 2013 году был увеличен размер заемного капитала, который обеспечивает финансирование минимально необходимого объема инвестиционной программы. Соответственно, коэффициент общий долг/EBITDA увеличился, но также находится в пределах финансовых ковенант.

Финансовый рычаг в 2013 году остался без изменений по сравнению с предыдущим годом, что в целом связано с проводимой финансовой политикой по минимизации процентных и кредитных рисков.

Показатели рентабельности представлены в таблице 9.

Таблица 9 - Показатели рентабельности деятельности ОАО «РЖД» за 2011 – 2013 годы

2011

2012

2013

Рентабельность СК, ROE

2,5

0,5

0,4

Общий долг/EBITDA

0,9

1,4

1,6

Рентабельность активов

2,1

0,4

0,3

Рентабельность деятельности

15,6

6,9

5,9

Финансовый рычаг

0,1

0,11

0,12

Страницы: 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16

Другое по теме:

Принципы кредитования
Сущность кредита проявляется в принципах кредитования. Срочность кредита означает, что возвращать заемщику сумму ссуды следует в строго определенный срок, установленный кредитным договором. Нарушение срока возврата кредита является для кредитора основанием применения к заемщику экономических санкци ...

Оценка эффективности управления финансовыми ресурсами коммерческого банка
Управление банковскими ресурсами представляет собой деятельность, связанную с привлечением денежных средств вкладчиков и других кредиторов, определением величины и соответствующей структуры источников денежных средств в тесной увязке с их размещением В настоящее время ДБ AO «Сбербанк России» рассма ...

Выездные налоговые проверки
Выездная налоговая проверка – это налоговая проверка, осуществляемая налоговыми (таможенными) органами по месту нахождения налогоплательщика, плательщика сбора, налогового агента. Налоговый кодекс не содержит прямого указания на то, что налоговые органы обязаны проводить выездную налоговую проверку ...

Навигация

Copyright © 2019 - All Rights Reserved - www.forteg.ru