Анализ и оценка финансово-хозяйственной деятельности компании

Финансовая информация » Финансовая стратегия компании » Анализ и оценка финансово-хозяйственной деятельности компании

Страница 11

Увеличение задолженности перед поставщиками и подрядчиками до 177,5 млрд. руб. обусловлено ростом задолженности по инвестиционной деятельности ОАО «РЖД» на 16,2 млрд. руб. (или на 19%). По итогам 2013 года период оборота кредиторской задолженности перед поставщиками и подрядчиками в целом по компании составил 38,1 дня, с увеличением к уровню за аналогичный период предыдущего года на 3,7 дня. Увеличение периода оборота кредиторской задолженности перед поставщиками и подрядчиками в отчетном периоде обусловлено, в основном, сроком оборачиваемости задолженности по инвестиционной деятельности, связанным с неравномерностью выполнения работ в течение рассматриваемого периода и наличием гарантийных удержаний.

По состоянию на 31.12.2013 г. кредиторская задолженность перед поставщиками и подрядчиками по инвестиционной деятельности составила 100,2 млрд. руб., в т.ч.:

- задолженность, образованная в декабре 2013 г. в размере 71,4 млрд. руб.;

- гарантийные удержания в размере 25,4 млрд. руб.

Авансы полученные (кроме перевозок) по состоянию на конец отчетного периода составили 18,6 млрд. руб. (+0,74 млрд. руб. или +4% к началу года), из них на строительство железнодорожной линии (Ливия) - 13,6 млрд. руб.

Авансы, полученные от перевозок сохранились на уровне 2012 года и составили 70,5 млрд. руб.

Задолженность по налогам и сборам снизилась по отношению к началу года на 12,9 млрд. руб. или на 51% и составила 12,6 млрд. руб.

Прочая кредиторская задолженность по состоянию на 31.12.2013 г. составляет 14,1 млрд. руб., в сравнении с началом года рост составил 1,3 млрд. руб. (или 10%).

Управление оборотным капиталом компании позволило сформировать оптимальную обеспеченность предприятия оборотными средствами в 2013 году, что привело к минимизации затрат, улучшению финансовых результатов, своевременному выполнению ОАО «РЖД» своих обязательств перед контрагентами, а также позволило избежать перебоев в производстве и реализации продукции, излишнего отвлечения оборотных активов в запасы.

Основной причиной снижения рентабельности собственного капитала стало неоперационное увеличение собственного капитала в объеме порядка 120 млрд. руб. (т.е. без увеличения финансового результата) - получение взносов в уставный капитал в размере 101 млрд. руб. и переоценка отдельных финансовых вложений (в т.ч. ОАО «ТрансКонтейнер» порядка 10 млрд. руб.).

С учетом высокой потребности воспроизводства основных фондов ОАО «РЖД» в 2013 году был увеличен размер заемного капитала, который обеспечивает финансирование минимально необходимого объема инвестиционной программы. Соответственно, коэффициент общий долг/EBITDA увеличился, но также находится в пределах финансовых ковенант.

Финансовый рычаг в 2013 году остался без изменений по сравнению с предыдущим годом, что в целом связано с проводимой финансовой политикой по минимизации процентных и кредитных рисков.

Показатели рентабельности представлены в таблице 9.

Таблица 9 - Показатели рентабельности деятельности ОАО «РЖД» за 2011 – 2013 годы

2011

2012

2013

Рентабельность СК, ROE

2,5

0,5

0,4

Общий долг/EBITDA

0,9

1,4

1,6

Рентабельность активов

2,1

0,4

0,3

Рентабельность деятельности

15,6

6,9

5,9

Финансовый рычаг

0,1

0,11

0,12

Страницы: 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16

Другое по теме:

Управление наличными денежными средствами организации
Движение наличных денежных средств и высоколиквидных заменителей денег необходимо анализировать отдельно от других видов денежных потоков. Обязательно анализируются направления использования денежных средств (см. здесь вопрос №7). Определение минимально необходимой потребности в денежных активах дл ...

Имущественные налоги организаций в странах-участницах Содружества Независимых Государств
Имущественные налоги являются составной частью государственной налоговой системы, и соответственно каждое государство в зависимости от своих внутренних потребностей определяет особенности исчисления данных налогов, которые зачастую значительно отличаются от порядка их исчисления даже у ближайших со ...

Анализ исполнения сметы доходов и расходов на 2007-2009 г
Имущество ГУ «Комплексный центр социального обслуживания населения Бежицкого района г.Брянска» является государственной собственностью Брянской области и закреплено за ним на праве оперативного управления Управлением имущественных отношений администрации Брянской области. Учреждение не вправе отчуж ...

Навигация

Copyright © 2019 - All Rights Reserved - www.forteg.ru