Анализ и оценка финансово-хозяйственной деятельности компании

Финансовая информация » Финансовая стратегия компании » Анализ и оценка финансово-хозяйственной деятельности компании

Страница 8

Динамика краткосрочных обязательств представлена в таблице 5.

Таблица 5 – Динамика краткосрочных обязательств, млрд. руб.

31.12.2012

31.12.2013

+/− к 31.12.2012

% к 31.12.2012

Заемные средства

120,7

60,2

−60,5

−50,1

Кредиторская задолженность

299,4

312,3

12,9

4,3

Доходы будущих периодов

6,1

7,1

1

16,4

Оценочные обязательства

29,0

38,6

9,6

33,1

Прочие краткосрочные обязательства

2,0

3,0

1

50

Всего

457,2

421,2

−36

−7,9

Всего (без учета заемных средств)

336,5

361

24,5

7,3

Управление оборотным капиталом в ОАО «РЖД» обеспечивается по следующим позициям:

- платежно-расчетная дисциплина (своевременность расчетов);

- оптимизация показателей платежеспособности группы компаний РЖД;

- управление резервами;

- управление запасами.

Оптимальная обеспеченность компании оборотными средствами ведет к минимизации затрат, улучшению финансовых результатов, ритмичности работы компании.

С учетом этого, компания использует агрессивную модель управления оборотным капиталом, которая характеризуется формированием доли инвестиционных активов, финансируемых за счет оборотного капитала.

По итогам 2013 года WCR (чистый оборотный капитал) компании составил (-180,5) млрд. руб. При этом чистый денежный поток от изменения оборотного капитала составил +1,2 млрд. руб. Негативное влияние оказали следующие факторы:

- прирост дебиторской задолженности ППК и создание резерва по сомнительным долгам на общую сумму 14,8 млрд. руб.;

- задолженность от переуступки прав и обязанностей по договору лизинга в размере 7,3 млрд. руб.;

- прочие (прирост задолженности по авансам выданным, снижение кредиторской задолженности по налогам и сборам).

Однако, влияние указанных факторов компенсировалось ростом кредиторской задолженности перед поставщиками на 25 млрд. руб., увеличение размера оценочных обязательств на 9,7 млрд. руб.

Управление оборотным капиталом компании позволило сформировать оптимальную обеспеченность предприятия оборотными средствами в 2013 году, что привело к минимизации затрат, улучшению финансовых результатов, своевременному выполнению ОАО «РЖД» своих обязательств перед контрагентами, а также позволило избежать перебоев в производстве и реализации продукции, излишнего отвлечения оборотных активов в запасы.

По итогам 12 месяцев 2013 г. запасы компании составили 77,1 млрд. руб. с увеличением к началу года на 0,6 млрд. руб., из них (см таблицу 6):

Таблица 6 - Изменение материально-производственных запасов, млрд. руб.

31.12.2012

31.12.2013

+/− к 31.12.2012

% к 31.12.2012

Запасы всего, в т. ч.:

76,5

77,1

0,6

0,8

сырье, материалы, аналогичные ценности

74,7

75,9

1,2

1,6

затраты в незавершенном производстве

1,2

0,7

−0,5

−41,7

готовая продукция и товары для перепродажи

0,3

0,2

−0,1

−33,3

товары отгруженные

-

-

-

-

расходы будущих периодов

0,3

0,3

-

-

прочие запасы и затраты

-

-

-

-

Страницы: 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13

Другое по теме:

Финансовый менеджмент в условиях инфляции
Инфляция характеризуется обесценением национальной валюты (т.е. снижением ее покупательной способности) и общим повышением цен в стране. Очевидно, что в различных случаях влияние инфляционного процесса сказывается неодинаково. Так, если кредитор (инвестор) теряет часть дохода за счет обесценения де ...

Информационная база для анализа оборотных активов предприятия
Основными источниками информации для анализа оборотных активов предприятия являются бухгалтерский баланс (форма №1) и Отчёт о прибылях и убытках (форма №2), регистры учета оборотных средств и другие. Бухгалтерский баланс характеризует состав, размещение и назначение средств предприятия на определен ...

Налоговые ставки
Налоговая ставка устанавливается в размере 13 процентов, если иное не предусмотрено настоящей статьей. Налоговая ставка устанавливается в размере 35 процентов в отношении следующих доходов: абзац исключен. - Федеральный закон от 29.05.2002 N 57-ФЗ; стоимости любых выигрышей и призов, получаемых в п ...

Навигация

Copyright © 2022 - All Rights Reserved - www.forteg.ru