Анализ и оценка финансово-хозяйственной деятельности компании

Финансовая информация » Финансовая стратегия компании » Анализ и оценка финансово-хозяйственной деятельности компании

Страница 8

Динамика краткосрочных обязательств представлена в таблице 5.

Таблица 5 – Динамика краткосрочных обязательств, млрд. руб.

31.12.2012

31.12.2013

+/− к 31.12.2012

% к 31.12.2012

Заемные средства

120,7

60,2

−60,5

−50,1

Кредиторская задолженность

299,4

312,3

12,9

4,3

Доходы будущих периодов

6,1

7,1

1

16,4

Оценочные обязательства

29,0

38,6

9,6

33,1

Прочие краткосрочные обязательства

2,0

3,0

1

50

Всего

457,2

421,2

−36

−7,9

Всего (без учета заемных средств)

336,5

361

24,5

7,3

Управление оборотным капиталом в ОАО «РЖД» обеспечивается по следующим позициям:

- платежно-расчетная дисциплина (своевременность расчетов);

- оптимизация показателей платежеспособности группы компаний РЖД;

- управление резервами;

- управление запасами.

Оптимальная обеспеченность компании оборотными средствами ведет к минимизации затрат, улучшению финансовых результатов, ритмичности работы компании.

С учетом этого, компания использует агрессивную модель управления оборотным капиталом, которая характеризуется формированием доли инвестиционных активов, финансируемых за счет оборотного капитала.

По итогам 2013 года WCR (чистый оборотный капитал) компании составил (-180,5) млрд. руб. При этом чистый денежный поток от изменения оборотного капитала составил +1,2 млрд. руб. Негативное влияние оказали следующие факторы:

- прирост дебиторской задолженности ППК и создание резерва по сомнительным долгам на общую сумму 14,8 млрд. руб.;

- задолженность от переуступки прав и обязанностей по договору лизинга в размере 7,3 млрд. руб.;

- прочие (прирост задолженности по авансам выданным, снижение кредиторской задолженности по налогам и сборам).

Однако, влияние указанных факторов компенсировалось ростом кредиторской задолженности перед поставщиками на 25 млрд. руб., увеличение размера оценочных обязательств на 9,7 млрд. руб.

Управление оборотным капиталом компании позволило сформировать оптимальную обеспеченность предприятия оборотными средствами в 2013 году, что привело к минимизации затрат, улучшению финансовых результатов, своевременному выполнению ОАО «РЖД» своих обязательств перед контрагентами, а также позволило избежать перебоев в производстве и реализации продукции, излишнего отвлечения оборотных активов в запасы.

По итогам 12 месяцев 2013 г. запасы компании составили 77,1 млрд. руб. с увеличением к началу года на 0,6 млрд. руб., из них (см таблицу 6):

Таблица 6 - Изменение материально-производственных запасов, млрд. руб.

31.12.2012

31.12.2013

+/− к 31.12.2012

% к 31.12.2012

Запасы всего, в т. ч.:

76,5

77,1

0,6

0,8

сырье, материалы, аналогичные ценности

74,7

75,9

1,2

1,6

затраты в незавершенном производстве

1,2

0,7

−0,5

−41,7

готовая продукция и товары для перепродажи

0,3

0,2

−0,1

−33,3

товары отгруженные

-

-

-

-

расходы будущих периодов

0,3

0,3

-

-

прочие запасы и затраты

-

-

-

-

Страницы: 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13

Другое по теме:

Правила формирования объекта налогообложения и налоговой базы
Налоговая база – это стоимостная, физическая или иная характеристика объекта налогообложения. Данное понятие является одним из основных элементов налогообложения, которые должны быть определены в акте законодательства о налогах и сборах для того, чтобы налог считался установленным. Налоговая база и ...

Центральный банк и коммерческие банки
Создание денег - процесс создания денег денежно-кредитной системой, основанный на возможности денежно-кредитной системы хранить только часть полученных ею депозитов, а другую часть отдавать в виде займом другим лицам и учреждениям. Центральный банк. Основу всей денежной массы страны составляют банк ...

Этапы формирования фонда накопления
Этапы формирования фонда накопления. За счет средств фондов накопления финансируются главным образом капитальные вложения на производственное развитие. Можно выделить следующие этапы формирования фонда накопления: · Расчет чистой прибыли. · Определение доли чистой прибыли направляемой в фонд накопл ...

Навигация

Copyright © 2020 - All Rights Reserved - www.forteg.ru