Дефицит денежных средств. Меры по увеличению потока денежных средств

Финансовая информация » Управление временно свободными средствами » Дефицит денежных средств. Меры по увеличению потока денежных средств

Страница 2

торговые кредиты;

толлинг (давальческое сырье);

кредиты банков;

ценные бумаги и векселя;

факторинг (продажа дебиторской задолженности);

краткосрочная аренда.

Основанием для принятия решения о выборе источника финансирования должна быть альтернативная стоимость привлекаемых средств.

Избыток денежных средств

свидетельствует об убытках предприятия, связанных с инфляцией и обесценением денежных средств, а также с упущенной выгодой от прибыльного размещения свободных денег. Компенсировать эти убытки следует, делая эффективные вложения. Инвестиции денежных средств, позволяющие извлечь доходы, показаны на рисунке 1.

Рис. 1 - Инвестиции денежных средств, в целях получения доходов

Некоторые компании уделяют много внимания размещению страховых резервов и собственных средств. Для того чтобы такие вложения имели оптимальное соотношение риска и доходности, стоит придерживаться нескольких основных принципов:

Дюрация (duration). При размещении денег на короткий срок (до трех месяцев) следует использовать наиболее ликвидные и наименее рискованные финансовые инструменты, т.е. преимущественно депозиты. При этом депозит должен быть открыт в той же валюте, в какой эти денежные средства планируется использовать по истечении срока вклада. При вложении средств на срок от девяти месяцев, следует выбирать более рискованные, но и более доходные инструменты, например облигации.

Ликвидность (asset liability matching). Ликвидность активов компании должна соответствовать срокам наступления выплат по обязательствам, привлеченным для их финансирования.

Валютность. Валюта активов компании должна соответствовать валюте обязательств, привлеченных для их финансирования.

Диверсификация. При размещении средств не следует "класть яйца в одну корзину". Страховая компания "РОСНО" не вкладывает в один финансовый инструмент более 15% средств.

Использование рейтингов. Лучше размещать средства компании в банках, имеющих высокий кредитный рейтинг. "РОСНО" составляет такие рейтинги самостоятельно или использует данные международных кредитных агентств.

Страницы: 1 2 

Другое по теме:

Хеджирование риска с помощью форвардных и фьючерсных контрактов
Всякий раз, когда две стороны соглашаются в будущем обменяться какими-либо видами товаров по заранее оговоренным ценам, речь идет о форвардном контракте (forward contract). Люди часто заключают форвардные контракты, даже не подозревая, что это так называется. Например, вы запланировали через год от ...

Порядок исчисления и уплаты единого налога на вмененный доход
Порядок исчисления и уплаты ЕНВД определен в главе 26.3 Налогового кодекса. Налоговой базой для исчисления ЕНВД признается величина вмененного дохода (п. 2 ст. 346.29 НК РФ). Она рассчитывается как произведение базовой доходности по определенному виду предпринимательской деятельности, исчисленной з ...

Особенности рисков их страхование в нефтегазодобывающей промышленности
Управление проектными рисками для большинства нефтяных компаний РФ в настоящее время не получило должного применения. Тогда как эффективное управление проектными рисками на всех этапах жизненного цикла разработки нефтегазового месторождения на основе анализа рисков и последующего применения механиз ...

Навигация

Copyright © 2020 - All Rights Reserved - www.forteg.ru