Эффект денежных скидок

Финансовая информация » Анализ финансового состояния предприятия и пути его улучшения » Эффект денежных скидок

Страница 1

Денежные скидки часто являются составной частью условий продажи, чтобы минимизировать дебиторскую задолженность и обеспечить сокращение объемов предоставленного кредита. Компания должна найти компромисс между снижением величины кредита и размером предоставленных ставок.

С одной стороны, следует отметить, что в случае предоставления денежных скидок торговый кредит становится фактически бесплатным в течение действия скидки. Введем условия продажи «2/10, до 60». Расчетливый покупатель заплатит на десятый день, чтобы получить максимальную отдачу от предоставленного торгового кредита или заплатит на 60-й день, чтобы пользоваться кредитом как можно дольше в качестве компенсации за потерю скидки.

Таким образом, если предоставляется скидка, то фактический срок кредита для покупателя 60 - 10 = 50 дней.

С другой стороны, причиной денежных скидок является то, что они позволяют устанавливать более высокие цены для покупателей, которые пользуются торговым кредитом. В этом случае денежная скидка выступает в форме платы за использование возможностями кредита.

Определим стоимость кредита. При введенных условиях продажи, определенных новой кредитной политикой компании, ранний кредит позволит покупателю получить 2% скидки. Определим, выгодна ли эта ставка покупателю.

Расчет скидки.

Исходные данные:

1. Заказ сделан на 100000 руб.

2. Покупатель может заплатить 98000 руб. в течение 10 дней или через 50 дней 100000 руб.

3. Покупатель занимает 98000 руб. на 20 дней и платит 5586 руб. в виде процентных платежей за ссуду.

Определим процентную ставку.

Решение:

1. Если заимствуется 98000 руб. и 5586 руб. выплачивается как проценты, то ставка составит 5,7%. Это сравнительно немного, но учтем, что это ставка на 50 дней.

2. В году 365/50= 7,3 периодов, так что эффективная процентная ставка (EAR) составит:

EAR = (1,057) 7,3 – 1 = 49,88%

С точки зрения покупателя это дорогостоящий источник финансирования. Принимая во внимание размер процентной ставки по ссуде трудно представить, что покупатель не выиграет от раннего платежа. Поэтому данная ситуация выгодна как покупателю так и продавцу.

Определим эффективность использования денежной скидки для ООО «Ставрос» на основе анализа периода оборачиваемости дебиторской задолженности.

В кредитной политике компании определены новые приоритеты на 2011 - 2013 годы. К ним относится срок предоставления дебиторской задолженности, он определен в 60 дней. Компания не меняет режима предоставления скидки, т.е. он по-прежнему имеет вид «2/10, до 60». Предположим, что половина покупателей (50%) станут платить в течение 10 дней. Другие клиенты будут по-прежнему оплачивать в течение 60 дней. Объем продаж компании (без учета скидок) составляет 13577 тыс. руб.

Определим размер дебиторской задолженности.

Решение:

1. Новый период оборачиваемости дебиторской задолженности = 0,5 *

2. 10 дней + 0,5 * 60 дней = 35 дней

3. Объем дневных продаж = 13577 тыс. руб./365 = 37 тыс. руб. в день.

4. Дебиторская задолженность = 37 тыс. руб. * 10 дней = 370 тыс. руб.

Из вышеприведенного расчета следует, что денежные скидки стимулируют покупателей раньше рассчитаться с продавцом, что сокращает период оборачиваемости дебиторской задолженности и при прочих равных условиях, сокращает размер дебиторской задолженности.

Применение данной политики для компании «Ставрос» снизило, период оборачиваемости дебиторской задолженности с 60 до 35 дней, следовательно, сумма дебиторской задолженности сократилась и составила 370 тыс. руб., что соответствует оптимальному объему дебиторской задолженности на 2011 г., который позволит компании сохранить свою платежеспособность.

Страницы: 1 2

Другое по теме:

Финансовая политика России на разных этапах развития экономики
Финансовая политика государства в годы правления Петра I (1672-1725) характеризовалась небывалым налоговым гнетом. Рост государственного бюджета, необходимый для ведения войны, активной внутренней и внешней политики достигался за счет расширения косвенных и увеличения прямых налогов. Всего косвенны ...

Лизинг как метод инвестирования
Лизинг – это комплекс имущественных отношений, складывающихся в связи с передачей активов в пользование на условиях платности, срочности и возвратности на основе их приобретения[4]. Лизинг – это кредит, который отличается от традиционной банковской ссуды тем, что предоставляется лизингодателем лизи ...

История развития электронных денег
История электронных денег берет свое начало с середины 20-го века. Достаточно «новая» история. Однако уже с этого момента электронные деньги постоянно развиваются и проявляются в новых формах и видах. В 50-е гг. начался поиск более экономичных форм платежей, который значительно усилился в 60 - 70-е ...

Навигация

Copyright © 2019 - All Rights Reserved - www.forteg.ru