Анализ методов и моделей оценки финансовой устойчивости организаций

Выделим следующие подходы к оценке финансовой устойчивости организации:

традиционный;

ресурсный;

ресурсно-управленческий;

основанный на использовании стохастического анализа;

основанный на использовании теории нечетких множеств;

основанный на использовании других специальных методов и моделей расчета.

Традиционный, ресурсный и ресурсно-управленческий подходы реализуются в рамках коэффициентного метода.

Традиционный подход.

К традиционному отнесем подход, который использует показатели, характеризующие активы организации, источники их формирования и другие стороны финансово-хозяйственной деятельности без группировки по определенному признаку.

В методике показатели платежеспособности и финансовой устойчивости объединены в одну группу, содержащую 10 коэффициентов:

платежеспособность общая;

коэффициент задолженности по кредитам банков и займам;

коэффициент задолженности другим организациям;

коэффициент задолженности фискальной системе;

коэффициент внутреннего долга;

степень платежеспособности по текущим обязательствам;

коэффициент покрытия текущих обязательств оборотными активами;

собственный капитал в обороте;

доля собственного капитала в оборотных средствах;

коэффициент автономии.

Первый блок – это предварительный анализ имущественного и финансового положения, результатов деятельности и денежного потока организации. Далее следует укрупненный модуль из восьми блоков – факторный анализ финансовой устойчивости. Это следующие блоки:

анализ ликвидности активов и платежеспособности;

анализ капитала и обязательств и оценка финансового рычага;

анализ влияния инфляции;

анализ влияния изменения валютных курсов;

анализ влияния уровня налогообложения;

анализ денежного потока и качества прибыли;

анализ распределения прибыли и оценка финансовых резервов;

анализ устойчивости сегментов бизнеса.

В рассмотренном методе отсутствуют рекомендации по ранжированию показателей и алгоритм расчета. Аналогичный подход, но с расчетом интегрального показателя, использован в работе С.М. Бухоновой, Ю.А. Дорошенко, О.Б. Бендер-ской. Система показателей формируется на основе:

оценки чистых активов;

анализа обеспеченности необходимых запасов собственными оборотными средствами и оценки структуры капитала;

оценки оптимальности уровня фактических запасов;

анализа структуры активов;

анализа достаточности производственных активов;

оценки технического состояния основных средств;

анализа эффективности использования ресурсов;

оценки потоков денежных средств;

анализа рентабельности и покрытия финансовых расходов;

анализа запаса безубыточности;

анализа роста собственного капитала.

Перечисленные показатели используются для расчета интегрального показателя вида: интегрального показателя меньше 100, это свидетельствует о невыполнении части условий устойчивости, т.е. об определенном недостатке устойчивости, причины чего следует выяснять, анализируя отдельные показатели, входящие в интегральный показатель. Равенство интегрального показателя нулю означает полное отсутствие финансовой устойчивости.

Расчет интегрального показателя позволяет выявить слабые и сильные стороны организации при разработке программы развития. Также указанная методика предполагает сравнительную оценку уровня финансовой устойчивости, в результате которой определяется положение анализируемой организации в рейтинге.

Другое по теме:

Методика анализа и управления денежными потоками
Денежный поток характеризует степень самофинансирования предприятия, его финансовую силу, финансовый потенциал, доходность. Финансовое благополучие предприятия во многом зависит от притока денежных средств, обеспечивающих покрытие его обязательств. Отсутствие минимально-необходимого запаса денежных ...

Рекомендации по преодолению факторов риска НПФ
Для НПФ "Согласие" выделяются следующие виды рисков: управляемые и неуправляемые риски: риск размещения средств - рыночный (валютный, процентный, фондовый), структуры портфеля, ликвидности, управляющей компании; риск привлечения средств - сбора взносов, перехода участника на другое предпр ...

Сущность и роль малых предприятий в развитии экономики
Понимание сущности и роли малого предпринимательства требует ясного представления о том, какое место оно занимает в национальной экономике и каковы его отличительные особенности. Формирование и развитие рыночных отношений предполагает свободное и равноправное сосуществование и развитие различных фо ...