Анализ методов и моделей оценки финансовой устойчивости организаций

Выделим следующие подходы к оценке финансовой устойчивости организации:

традиционный;

ресурсный;

ресурсно-управленческий;

основанный на использовании стохастического анализа;

основанный на использовании теории нечетких множеств;

основанный на использовании других специальных методов и моделей расчета.

Традиционный, ресурсный и ресурсно-управленческий подходы реализуются в рамках коэффициентного метода.

Традиционный подход.

К традиционному отнесем подход, который использует показатели, характеризующие активы организации, источники их формирования и другие стороны финансово-хозяйственной деятельности без группировки по определенному признаку.

В методике показатели платежеспособности и финансовой устойчивости объединены в одну группу, содержащую 10 коэффициентов:

платежеспособность общая;

коэффициент задолженности по кредитам банков и займам;

коэффициент задолженности другим организациям;

коэффициент задолженности фискальной системе;

коэффициент внутреннего долга;

степень платежеспособности по текущим обязательствам;

коэффициент покрытия текущих обязательств оборотными активами;

собственный капитал в обороте;

доля собственного капитала в оборотных средствах;

коэффициент автономии.

Первый блок – это предварительный анализ имущественного и финансового положения, результатов деятельности и денежного потока организации. Далее следует укрупненный модуль из восьми блоков – факторный анализ финансовой устойчивости. Это следующие блоки:

анализ ликвидности активов и платежеспособности;

анализ капитала и обязательств и оценка финансового рычага;

анализ влияния инфляции;

анализ влияния изменения валютных курсов;

анализ влияния уровня налогообложения;

анализ денежного потока и качества прибыли;

анализ распределения прибыли и оценка финансовых резервов;

анализ устойчивости сегментов бизнеса.

В рассмотренном методе отсутствуют рекомендации по ранжированию показателей и алгоритм расчета. Аналогичный подход, но с расчетом интегрального показателя, использован в работе С.М. Бухоновой, Ю.А. Дорошенко, О.Б. Бендер-ской. Система показателей формируется на основе:

оценки чистых активов;

анализа обеспеченности необходимых запасов собственными оборотными средствами и оценки структуры капитала;

оценки оптимальности уровня фактических запасов;

анализа структуры активов;

анализа достаточности производственных активов;

оценки технического состояния основных средств;

анализа эффективности использования ресурсов;

оценки потоков денежных средств;

анализа рентабельности и покрытия финансовых расходов;

анализа запаса безубыточности;

анализа роста собственного капитала.

Перечисленные показатели используются для расчета интегрального показателя вида: интегрального показателя меньше 100, это свидетельствует о невыполнении части условий устойчивости, т.е. об определенном недостатке устойчивости, причины чего следует выяснять, анализируя отдельные показатели, входящие в интегральный показатель. Равенство интегрального показателя нулю означает полное отсутствие финансовой устойчивости.

Расчет интегрального показателя позволяет выявить слабые и сильные стороны организации при разработке программы развития. Также указанная методика предполагает сравнительную оценку уровня финансовой устойчивости, в результате которой определяется положение анализируемой организации в рейтинге.

Другое по теме:

Оценка рентабельности предприятия
Оценка рентабельности хозяйственной деятельности (таб.2.5) осуществляется на основе следующих показателей: 1. Рентабельность обычной деятельности (рентабельность издержек); 2. Рентабельность оборота (продаж); 3. Бухгалтерская рентабельность от обычной деятельности. 4. Норма прибыли (коммерческая ма ...

Финансовая политика России на разных этапах развития экономики
Финансовая политика государства в годы правления Петра I (1672-1725) характеризовалась небывалым налоговым гнетом. Рост государственного бюджета, необходимый для ведения войны, активной внутренней и внешней политики достигался за счет расширения косвенных и увеличения прямых налогов. Всего косвенны ...

Теоретические аспекты финансового анализа
Финансовый анализ, как наука, представляет собой систему специальных знаний, связанных: – с исследованием экономических процессов, складывающихся под воздействием объективных экономических законов и факторов субъективного порядка; – с выявлением положительных и отрицательных факторов и количественн ...