Выделим следующие подходы к оценке финансовой устойчивости организации:
традиционный;
ресурсный;
ресурсно-управленческий;
основанный на использовании стохастического анализа;
основанный на использовании теории нечетких множеств;
основанный на использовании других специальных методов и моделей расчета.
Традиционный, ресурсный и ресурсно-управленческий подходы реализуются в рамках коэффициентного метода.
Традиционный подход.
К традиционному отнесем подход, который использует показатели, характеризующие активы организации, источники их формирования и другие стороны финансово-хозяйственной деятельности без группировки по определенному признаку.
В методике показатели платежеспособности и финансовой устойчивости объединены в одну группу, содержащую 10 коэффициентов:
платежеспособность общая;
коэффициент задолженности по кредитам банков и займам;
коэффициент задолженности другим организациям;
коэффициент задолженности фискальной системе;
коэффициент внутреннего долга;
степень платежеспособности по текущим обязательствам;
коэффициент покрытия текущих обязательств оборотными активами;
собственный капитал в обороте;
доля собственного капитала в оборотных средствах;
коэффициент автономии.
Первый блок – это предварительный анализ имущественного и финансового положения, результатов деятельности и денежного потока организации. Далее следует укрупненный модуль из восьми блоков – факторный анализ финансовой устойчивости. Это следующие блоки:
анализ ликвидности активов и платежеспособности;
анализ капитала и обязательств и оценка финансового рычага;
анализ влияния инфляции;
анализ влияния изменения валютных курсов;
анализ влияния уровня налогообложения;
анализ денежного потока и качества прибыли;
анализ распределения прибыли и оценка финансовых резервов;
анализ устойчивости сегментов бизнеса.
В рассмотренном методе отсутствуют рекомендации по ранжированию показателей и алгоритм расчета. Аналогичный подход, но с расчетом интегрального показателя, использован в работе С.М. Бухоновой, Ю.А. Дорошенко, О.Б. Бендер-ской. Система показателей формируется на основе:
оценки чистых активов;
анализа обеспеченности необходимых запасов собственными оборотными средствами и оценки структуры капитала;
оценки оптимальности уровня фактических запасов;
анализа структуры активов;
анализа достаточности производственных активов;
оценки технического состояния основных средств;
анализа эффективности использования ресурсов;
оценки потоков денежных средств;
анализа рентабельности и покрытия финансовых расходов;
анализа запаса безубыточности;
анализа роста собственного капитала.
Перечисленные показатели используются для расчета интегрального показателя вида: интегрального показателя меньше 100, это свидетельствует о невыполнении части условий устойчивости, т.е. об определенном недостатке устойчивости, причины чего следует выяснять, анализируя отдельные показатели, входящие в интегральный показатель. Равенство интегрального показателя нулю означает полное отсутствие финансовой устойчивости.
Расчет интегрального показателя позволяет выявить слабые и сильные стороны организации при разработке программы развития. Также указанная методика предполагает сравнительную оценку уровня финансовой устойчивости, в результате которой определяется положение анализируемой организации в рейтинге.
Другое по теме:
Основные направления совершенствования финансового
планирования на предприятии
Несмотря на очевидность необходимости финансового планирования, в процессе его реализации предприятие столкнулось с рядом факторов, ограничивающих его использование. В первую очередь это, конечно, высокая нестабильность внешней среды. К числу внутренних факторов следует отнести: дефицит времени в с ...
Развитие малого предпринимательства
По данным Госкомстата России количество малых предприятий по состоянию на 01.10.06 г. (далее - МП) составило 880,6 тыс., что на 4,5% выше соответствующего показателя прошлого года, а также превысило уровень, характерный для периода, предшествующего августовскому кризису 2000 года. По исследованиям, ...
Анализ финансового состояния предприятия
(МЗКТ) выделился из состава Минского автомобильного завода в 1994 году, является государственным предприятием, находится в подчинении Министерства промышленности Республики Беларусь. Завод является самостоятельным субъектом хозяйствования с правом юридического лица и осуществляет свою деятельность ...