Управление денежными потоками

Финансовая информация » Функции финансов предприятия » Управление денежными потоками

Страница 1

финансы денежный фонд

Одно из направлений управления финансами предприятия – это эффективное управление его потоками денежных средств. Полная оценка финансового состояния предприятия невозможна без анализа его денежных потоков. Существуют такие понятия, как "движение денежных средств" и "поток денежных средств".

Под движением денежных средств понимаются все валовые денежные поступления и платежи предприятия. Поток денежных средств связан с конкретным периодом времени и представляет собой разницу между всеми поступившими и выплаченными предприятием денежными средствами за этот период. Движение денег является первоосновой, в результате чего возникают финансы, т.е. финансовые отношения, денежные фонды, денежные потоки.

Управление потоками денежных средств объединяет все это и предполагает анализ этих потоков, учет движения денежных средств, разработку плана движения денежных средств.

Применяется понятие "дисконтированный или приведенный денежный поток'". Слово дисконт (discount) означает скидка, следовательно, дисконтирование означает приведение будущих денежных потоков в сопоставимый с настоящим временем вид.

Одним из факторов, влияющих на денежные потоки предприятий, является величина так называемого финансового цикла. Это время, в течение которого их денежные средства вложены в созданные запасы (с момента их оплаты), незавершенное производство, готовую продукцию и дебиторскую задолженность, с учетом времени обращения кредиторской задолженности, т.к. она компенсирует отвлечение средств в дебиторскую задолженность. Таким образом, время финансового цикла можно рассчитать по следующей формуле:

ФЦ = ВОЗЗ + ВОД - ВОК, (1)

где: ФЦ – время финансового цикла;

ВОЗЗ – время обращения запасов и затрат;

ВОД – время обращения дебиторской задолженности;

ВОК – время обращения кредиторской задолженности.

В свою очередь:

В033=АIIматер.ср. / Сп * 360дней; (2)

ВОД = ДЗср / В * 360 дней; (3)

ВОК =К3ср / Сп *360дней, (4)

где: АII матер.ср – материальные оборотные активы (запасы и затраты, включая готовую продукцию), средняя величина;

Д3ср – средняя величина дебиторской задолженности, относящейся к производству;

К3ср – средняя величина кредиторской задолженности, относящейся к производству;

Сп – полная себестоимость реализуемой продукции;

В – выручка от реализации продукции.

Финансовый цикл включает в себя, таким образом, время нахождения оборотных средств в двух стадиях кругооборота – производственной и товарной и не включает время их нахождения в денежной стадии. В случае если предприятие выдает или получает авансы, оно должно скорректировать финансовый цикл на время их оборота.

Управление финансовым циклом представляет собой основное содержание управления финансами предприятия и его денежными потоками. Оптимизация финансового цикла – одна из главных целей деятельности финансовых служб предприятия, так как это дает ему значительный эффект. Очевидно, что пути сокращения финансового цикла связаны с сокращением производственного цикла, уменьшением времени оборота дебиторской задолженности, увеличением времени оборота кредиторской задолженности.

Как уже отмечалось, денежные потоки связаны с притоками и оттоками денежных средств.

Притоки

1. Основная деятельность: выручка от реализации продукции; поступления дебиторской задолженности; поступления от продажи материальных ценностей, бартера; авансы покупателей.

2. Инвестиционная деятельность: продажа основных фондов, нематериальных активов, незавершенного строительства; поступление средств от продажи долгосрочных финансовых вложений; дивиденды, проценты от долгосрочных финансовых вложений.

3. Финансовая деятельность: краткосрочные кредиты и займы; долгосрочные кредиты и займы; поступления от продажи векселей предприятием и оплаты их должниками; поступления от эмиссии акций; целевое финансирование.

Оттоки

1. Основная деятельность: платежи поставщикам; выплата заработной платы; платежи в бюджет и внебюджетные фонды; платежи в бюджет и внебюджетные фонды; платежи процентов за кредит; выплаты по фонду потребления; погашение кредиторской задолженности.

Страницы: 1 2

Другое по теме:

Оценка и анализ использования финансовых ресурсов предприятия
Формирование финансовых ресурсов осуществляется за счет собственных и приравненных к ним средств, мобилизации ресурсов на финансовом рынке и поступления денежных средств от финансово-банковской системы в порядке перераспределения. Первоначальное формирование финансовых ресурсов происходит в момент ...

Денежно-кредитная политика в Японии
Обращаясь к опыту японских экономистов в области кредитно- денежного регулирования, необходимо отметить следующие моменты, которые могли бы быть полезны для решения наших проблемв в области кредитно-денежного регулирования. Производственные корпорации в Японии имели слабые финан-совые возможности в ...

Методы и типы монетарного регулирования
Механизм денежно-кредитного регулирования во многом зависит от форм организации банковской деятельности в стране и полномо­чий Центрального банка. Государство может использовать как прямые (администра­тивные),так и косвенные (экономические) методы воздействия на деятельность банков. К административ ...

Навигация

Copyright © 2019 - All Rights Reserved - www.forteg.ru